Son beş ayda, hisse senedi piyasası adeta durdurulamaz bir hal aldı. İster S&P 500 endeksi, ister Dow Jones Sanayi Ortalaması, isterse Nasdaq Bileşik Endeksi olsun, hepsi hızla yükselmeye devam etti. Birçok yatırımcı, hisse senedi piyasası değerlendirmesinin kritik aracı olan piyasa piyasa değeri ile GSYİH oranı ve S&P 500'ün Shiller Fiyat/Kazanç oranına dikkat etmeye başladı; bu göstergeler tarihsel zirvelere ulaştı. Ancak, tarihteki her borsa düzeltmesi, uzun vadeli yatırımlar için iyi bir fırsat olarak görülmüştür, sizce bu konuda ne düşünüyorsunuz?

2025'te yatırımcılara dalgalı bir deneyim sundu, ancak azimle devam edenler ödüllendirildi. Başkan yeni gümrük ve ticaret politikalarını açıkladıktan sonra, borsa 2 Nisan'da dalgalanma yaşadı, S&P 500 ve Nasdaq kısa bir süreliğine ayı piyasasına düştü, ancak 9 Nisan'dan itibaren borsa güçlü bir şekilde toparlanmaya başladı. Sadece 5 buçuk ay içinde, Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq sırasıyla %23, %33 ve %47 büyüyerek rekor kırdı. Şu anda borsada iyimserlik sürekli artıyor, bu da faiz indirimine yönelik beklentiler ve yapay zeka gelişimindeki heyecanı içeriyor.

Öte yandan, sözde "Buffett göstergesi" tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Buffett, olağanüstü yatırım becerileri ve değere olan benzersiz anlayışı sayesinde, liderlik ettiği şirketlere büyük getiriler sağladı. Her ne kadar belirli bir değerleme standardı olmasa da, 2001 yılında verdiği bir röportajda piyasa değerini GSYİH ile karşılaştırmanın piyasa değerini değerlendirmek için en iyi göstergelerden biri olduğunu belirtmişti. Elli yıl boyunca bu oranın ortalaması %85 iken, 14 Eylül itibarıyla bu gösterge tarihsel ortalamasının %157'sini aşmış durumda.

Benzer şekilde, Shiller piyasa değeri tarihi olarak ikinci en yüksek seviyede. Geleneksel piyasa değeri, olgun şirketlerin değerini etkili bir şekilde değerlendirebilse de, Shiller piyasa değeri, ortalama enflasyona ayarlanmış kazançları ölçerek pazarın uzun vadeli eğilimlerini daha iyi yansıtıyor. 1871'den bu yana, bu göstergenin ortalaması 17.28 iken, 18 Eylül itibarıyla değeri 39.86'ya ulaşmış ve mevcut boğa piyasasındaki en yüksek değer haline gelmiştir.

Tarih boyunca, Shiller piyasa değeri 30'u aştığında genellikle ayı piyasasının yakın olduğunu gösterir. Bu göstergeler anlık tahmin araçları olmasa da, piyasa değeri çok yüksek olduğunda hisse senedi piyasası genellikle önemli bir düzeltme yaşar. Bu durum, balonun patlamasından önceki duruma benzer; bazen birkaç ay, bazen ise yıllarca sürebilir, ancak trader'lar genellikle en az %20'lik bir piyasa düşüşü ile karşılaşırlar.

Potansiyel piyasa düzeltmelerinin getirdiği zorluklarla karşılaşmasına rağmen, bu tür düzeltmeler genellikle geçicidir ve genellikle uzun vadeli yatırımcılar tarafından alım fırsatı olarak görülür. Araştırmalara göre, tarihsel olarak çoğu büyük borsa düşüşü kısa süreli olmuştur. Büyük Buhran'dan bu yana 26 kez S&P 500'deki düşüşler veya sonrasındaki boğa piyasası göz önüne alındığında, uzun vadede borsa yatırımcılara yüksek getiriler sağlamıştır. Hatta bir yüzyıldan daha eski tarihlerde her büyük düzeltme, uzun vadeli yatırım için iyi bir fırsat olmuştur. Bu, piyasa düzeltmeleri ne kadar olumsuz görünse de, sabırlı yatırımcılara mükemmel giriş fırsatları sunduğunu göstermektedir. Böyle bir piyasada nasıl bir seçim yaparsınız?

Görüşlerinizi paylaşın lütfen📉📈!