Validea Kenneth Fisher Stratejisi Günlük Yükseltme Raporu - 25/09/2025

Bugün iki küçük ölçekli hisse senedi, düşük fiyat/gelir oranları ve güçlü temelleri ödüllendiren Kenneth Fisher'ın değer stratejisi temelinde not yükseltmeleri aldı.

FRANKLIN STREET PROPERTIES CORP'un notu %48'den %60'a yükseldi. Ofis mülklerine odaklanan bir REIT olarak, büyük ticari pazarlarda 14 mülk sahibi portföyü sürdürmektedirler. Temel verileri, satış başına fiyat ve borç/özsermaye oranlarında güç gösterirken, uzun vadeli EPS büyümesi, serbest nakit ve kar marjları konusunda zorlanıyorlar. Bugünün zorlu ofis gayrimenkul pazarında, kira geliri ve mülk yönetimi aracılığıyla hissedar değerine odaklanmaları dikkate değerdir.

LANTRONIX INC, Fisher modelinde %58'den %70'e yükseldi. Akıllı şehirler, otomotiv ve işletme sektörlerini kapsayan IoT çözümlerinde kendilerine bir niş oluşturmuşlar. Ürün yelpazeleri, zorlu ortamlarda bağlantıyı sağlayan Edge AI sistemleri ve IoT modüllerini içeriyor. Fiyat/ satış oranı ve hisse başına serbest nakit gibi önemli testleri geçerken, yine de uzun vadeli büyüme ölçütleri ve kâr marjlarında zayıflıklar gösteriyorlar. Ben şahsen bu kalabalık teknoloji alanında daha büyük oyuncularla rekabet etme yetenekleri konusunda şüpheciyim.

Kenneth Fisher kendisi yatırım kraliyetinden geliyor - “Büyüme Yatırımı'nın Babası” Philip Fisher'ın oğlu. 1980'lerde hisse senedi seçim aracı olarak fiyat-satış oranlarını popülerleştirerek iz bıraktı. İlginç bir şekilde, Fisher Investments'ı Kaliforniya'daki Woodside'daki bir orman koruma alanından yönetiyor - Wall Street grup düşüncesinden bilinçli olarak uzak durarak. Bu karşıt yaklaşım ona iyi hizmet etti, ancak stratejilerinin bugünün teknoloji ağırlıklı piyasasına güncellenip güncellenmeyeceğini merak ediyorum.

Validea'nın efsanevi yatırımcıların yayımlanmış stratejilerini takip etme yaklaşımı teoride mantıklı görünse de, bu mekanik modellerin gerçek zamanlı piyasa koşullarında bir Fisher veya Buffett'ın inceliklerini gerçekten yakalayıp yakalayamayacağını sorguluyorum. Katı geçme/kalamama kriterleri, daha fazla niteliksel yargı gerektiren fırsatları gözden kaçırabilir.