Home Depot Hisse Senetleri 3 Ayda %10 Arttı: Hala Tutmanın En İyi Hamlesi mi?

Home Depot'un hisse senedinin son üç ayda yaklaşık %10,4 oranında yükseldiğini izliyorum ve aklımda, hala bir gaz var mı yoksa çıkış zamanı mı geldi sorusu var. Şirketin dayanıklılığı etkileyici - profesyonel müteahhit talebi güçlü kalmaya devam ediyor ve verimlilik girişimlerinin işe yaradığı görülüyor. Büyüme yatırımları ile hissedar getiri dengesi sağlarken değişen bir pazarda nasıl yol aldıklarını takdir ediyorum.

Dünün kapanışı 407,71 $ Home Depot'u Dow'un %11,9'luk kazancının gerisinde bırakıyor, ancak hem S&P 500 hem de Perakende-Toptan sektörünün önünde. Rakiplere baktığımızda, Home Depot Floor & Decor'u geride bırakmış, ancak Lowe's'un %14,6'lık kazancı veya FGI Industries'in etkileyici %19,4'lük artışı ile aynı hızı tutturamamıştır.

Teknik olarak bakıldığında, hisse senedi sağlam görünüyor, hem 50 günlük hem de 200 günlük hareketli ortalamaların üzerinde işlem görüyor - genellikle momentum ve istikrar için iyi bir işaret.

Home Depot'un pazar pozisyonu etkileyici kalmaya devam ediyor. Yönetim, karışık ekonomik sinyallere rağmen tam yıl görünümünü güvenle tekrar teyit etti ve %2.8 satış büyümesi, %1 karşılaştırılabilir satış büyümesi ve %13.4 ayarlanmış işletme marjı öngördü. Bu yıl 13 yeni mağaza açıyorlar, bu da hem genişlemeye hem de operasyonel iyileştirmelere olan bağlılıklarını gösteriyor.

İkinci çeyrek performansı cesaret vericiydi - satışlar yıllık %4,9 artışla 45,3 milyar $'a ulaştı ve aylık karşılaştırmalar ( Mayıs'ta -%0,3'ten Temmuz'da +%3,1'e yükseldi). On altı ürün kategorisinden on ikisi olumlu büyüme gösterdi ve 1.000 $ üzerindeki büyük alımlar %2,6 arttı.

Dijital dönüşümleri beni etkiliyor - çevrimiçi karşılaştırılabilir satışlar %12 arttı, daha hızlı teslimat yetenekleri ve AI destekli araçlarla desteklendi. Bu hizmetleri kullanan müşteriler daha fazla harcama yapıyor ve daha sık alışveriş yapıyor. Pro müşteri segmenti büyümeye devam ediyor, ticaret kredisi kullanıcıları aktivasyondan sonra harcamalarını önemli ölçüde artırdı.

Ama uyarı işaretlerini göz ardı etmiyorum. Şirket, ekonomik belirsizlikler arasında ev sahiplerinin temkinli kalmasıyla büyük ölçekli yenileme talebinin azalmasından dolayı baskı altında. Düşen işletme marjları, artan giderler ve yüksek faiz maliyetleri, kısa vadeli kazanç potansiyelini sınırlıyor. Aslında, geçen yıla kıyasla %3'lük bir hisse başına kazanç düşüşü öngörüyorlar.

Analist tahminleri biraz düştü - mevcut mali yıl için konsensüs 1 sent azalarak 15,03 $'a, gelecek yılın tahmini ise 7 sent azalarak 16,36 $'a düştü.

Değerleme açısından, Home Depot, sektör ortalaması 1.71'e karşılık gelen 2.41'lik bir ileri 12 aylık P/S çarpanı ile primli işlem görüyor. Bu, Lowe's (1.67), Floor & Decor (1.69) ve FGI Industries (0.06)'den daha yüksek.

Benim gibi mevcut hissedarlar için, hold yapmak makul görünüyor. Şirketin stratejik girişimleri uzun vadeli bir umut sunuyor, ancak marj baskıları ve kazanç zayıflığı, daha fazla satın alım yapmadan önce daha net talep toparlanma sinyalleri beklemeyi öneriyor. Mevcut pozisyonumu korurdum ama bu seviyelerde daha fazlasını eklemek için acele etmezdim.