XAR: Küresel Çatışma Zamanlarında Düşünülmesi Gereken Bir Savunma ETF'si

Küresel işlerin mevcut durumuna bakarken, SPDR S&P Havacılık ve Savunma ETF'sini potansiyel olarak akıllıca bir yatırım olarak gözlemliyorum. Bu 2.1 milyar dolarlık fon, karşılaştığımız talihsiz gerçek nedeniyle dikkatimi çekti: dünya genelinde artan çatışmalar, birçok ülkede savunma harcamalarını artırıyor.

Neden Savunma Hisseleri Şimdi?

Rakamlar rahatsız edici bir hikaye anlatıyor - Uppsala Çatışma Veri Programı'na göre, dünya genelinde savaşlar 2010'da 100'ün altında iken bugün neredeyse 200'e kadar çıktı. Ahlaki olarak rahatsız edici olsa da, bu trend, ulusların askeri yeteneklere para akıttığı için yatırım fırsatları yaratıyor.

Savunma şirketleri birkaç nedenle cazip yatırımlar yapar. Genellikle istikrarlı devlet müşterileri ile uzun vadeli sözleşmeler alırlar, tüketici ekonomik döngülerinden bağımsız olarak faaliyet gösterirler ve yüksek giriş engellerinden faydalanırlar. Belki de en önemlisi, diğer piyasa sektörlerini batıran jeopolitik gerginlik dönemlerinde gerçekten başarılı olabilirler.

XAR'ın Varlıklarını Öne Çıkaran Nedir

Sadece 35 hisse senedi ve nispeten dengeli bir portföy ile ( en büyük 10 varlık sadece %45,1'ini oluşturuyor ), XAR herhangi bir tek şirkete aşırı bağımlı değil.

AeroVironment, XAR'ın en büyük pozisyonlarından biri, mevcut savunma manzarasını örneklemektedir. Son çeyrek sonuçları olağanüstüydü - gelir, yıllık %40 artışla $187 milyon dolara yükseldi ve drone segmenti satışlarını iki katından fazla artırdı. CEO'su, “dünyanın dört bir yanında yüksek talep” olduğunu ve 20'den fazla ülkenin Switchblade drone teknolojilerini talep ettiğini belirtti.

AeroVironment, beklentileri aşarak ($0.63 hisse başına kazanç bildirdi, beklenen 0.33)$'a karşı. Yönetim, tahminleri yükseltti ve çift haneli büyümenin 2025'e kadar devam etmesini bekliyor. Sipariş defteri geçen yıldan %12 artışla istikrarlı bir şekilde büyüyor.

Diğer üst düzey yatırımlar benzer bir güç gösteriyor. Howmet Aerospace %17 gelir büyümesi ve %31 ayarlanmış hisse başına kazanç büyümesi bildirdi. Textron, %10 büyüyen bir sipariş bekleme listesi ile Wall Street beklentilerinin üzerinde bir kılavuz artırdı. Raytheon Technologies mükemmel bir Akıllı Puan derecesine sahip.

XAR'ın sorunlu Boeing hisselerine minimal bir maruz kalma sağladığını özellikle takdir ediyorum; ( sadece %2.9'luk bir ağırlık ), sorunlu uçak üreticisine çok daha fazla yatırım yapan rakip ETF'lere kıyasla.

Performans ve Maliyetler

XAR'ın son performansı mütevazı oldu - üç yıl boyunca %5,3 yıllık getiri etkileyici değil. Ancak, daha uzun vadeye bakıldığında daha etkileyici bir geçmiş ortaya çıkıyor: beş yıl boyunca %8,2, on yıl boyunca %11,4 ve 2011'deki kuruluşundan bu yana %16,1 yıllık getiri.

Maliyet açısından, XAR %0.35 gider oranıyla parlıyor ve benzer havacılık ve savunma ETF'lerinden daha ucuz hale geliyor. On yıl boyunca, eşit %5 yıllık getiri varsayarak, yatırımcılar XAR ücretleri için $443 , iShares'ın rakip fonu için $505 ve Invesco'nun sunumu için $726 ödeyecekler.

Yatırım Görünümü

Wall Street genellikle XAR'ı tercih ediyor, 24 Al derecesi, 11 Tut ve sadece bir Sat ile. Ortalama fiyat hedefi neredeyse %18'lik bir yükseliş potansiyelini öngörüyor.

Artan küresel çatışmalar ve AeroVironment gibi kilit varlıklardan gelen güçlü temel performans göz önüne alındığında, XAR'ın son sonuçlarını aşabileceğini düşünüyorum. Dünyanın daha fazla savunma harcamasına ihtiyacı olmamasını dilerdim, ancak gerçek şu ki jeopolitik gerilimler artmaya devam ediyor ve bu ETF, bu eğilimden doğrudan fayda sağlayan şirketlere odaklanmış bir maruziyet sağlıyor ve makul bir ücret yapısına sahip.