Отчет: Недавний большой дамп на рынке шифрования поставил под угрозу 1 миллиарда долларов в циклических сделках с sUSDe

В этом обзоре, подготовленном AI, говорится, что после большого дампа на рынке шифрования 11 октября, около 1 миллиарда долларов в позициях DeFi, связанных с sUSDe, оказались под угрозой. Значительное снижение процентных ставок на рынке привело к отрицательному доходу по заимствованиям, что угрожает ликвидности и стабильности основной версии Aave v3. Трейдерам следует подписаться на ситуацию с разницей доходности между sUSDe и USDT/USDC.

По сообщению CoinDesk 29 октября, согласно отчету Sentora Research, после большого дампа на рынке шифрования 11 октября, около 1 миллиарда долларов в позициях DeFi, связанных с USDe (sUSDe), поставлены под угрозу. Падение вызвало резкое снижение процентных ставок в DeFi, что привело к уменьшению доходности от циклических сделок с sUSDe и использованием рычага. В основной версии AAVE v3 ставки по заимствованию USDT/USDC примерно на 2,0 % и 1,5 % выше, чем доходность по sUSDe, что делает прибыль пользователей, заимствующих стейблкоины для покупки sUSDe, отрицательной. Циклические позиции по заимствованию с использованием стейблкоинов начинают приносить убытки. Если эта ситуация продолжится, около 1 миллиарда долларов в основной версии AAVE v3 окажутся под угрозой закрытия позиций с отрицательной доходностью или будут ликвидированы.

Отрицательная доходность может вынудить продавать обеспечение или уменьшить заемный леверидж, что ослабит ликвидность торговых площадок и вызовет цепную реакцию. Sentora напоминает, что трейдерам следует подписаться на разницу между годовой доходностью заимствования в AAVE и доходностью по sUSDe, особенно при постоянном отрицательном значении, а также следить за использованием пулов заимствования USDT и USDC. В настоящее время все больше циклических позиций приближаются к ликвидации. В будущем трейдерам следует подписаться на рост использования пулов заимствования USDT и USDC, что может повысить стоимость заимствования и усилить рыночное давление при отрицательной разнице доходности.