Hemi – Ключевая деталь, которая вводит BTC в подлинную эпоху DeFi

Честно говоря, я редко слежу за новым проектом с такой длительной концентрацией, как за @Hemi. В то время как большинство новых цепочек полагаются на стратегию “разогрев – аирдроп – создание FOMO”, Hemi выбрала другой путь: рост на основе технологий, реального прогресса и реальных денежных потоков. Для людей, следящих за сегментом BTCFi, #HEMI не просто “еще одна цепочка”, а в первый раз активы BTC могут быть использованы так же гибко, как ETH, что обеспечивает безопасность и возможность получения дохода.

1. Суть Hemi: PoP + hVM – вводит BTC в мир программируемости Особенность #Hemi заключается в уровне проектирования инфраструктуры. Hemi не пытается “впихнуть смарт-контракты в BTC”, а строит двухуровневый механизм, состоящий из PoP (Proof-of-Proof) и hVM (Hemi Virtual Machine). Конкретно, hVM позволяет контрактам Solidity «видеть» реальное состояние UTXO BTC, а именно: Не требуется мост для “переключения состояния” между цепочками. Не нужно полагаться на третью сторону для подтверждения транзакции. Контракт может самостоятельно принимать решения на основе реальных данных BTC. Иными словами, Hemi превращает BTC в программируемый класс активов, открывая двери для работы DeFi непосредственно на базе безопасности Bitcoin.
2. Явные преимущества для трех групп пользователей Для разработчика Hemi полностью совместим с EVM, что означает, что разработчикам не нужно учить все заново. Вся логика по кредитованию, AMM, стейблкоинам или деривативам может быть сразу же использована на инфраструктуре Hemi. Это значительно снижает барьеры для внедрения и привлекает настоящих разработчиков. Для потока капитала BTC является самым безопасным и ликвидным активом на рынке, теперь также обладающим функциональностью, подобной ETH. Сочетание безопасности BTC и гибкости EVM делает Hemi «естественной площадкой» для финансовых стратегий и арбитража. Для трейдера BTC больше не является просто активом, который “лежит в холодном кошельке”. На Hemi BTC может быть использован в качестве залога, приносить прибыль, использоваться в качестве маржи или применяться для краткосрочных торговых стратегий — открывая совершенно новый цикл использования для огромного объема капитала, который “спит”.
3. Путь развития: быстро, компактно, надежно 7/2024: Запуск testnet3/2025: Запуск mainnet8/2025: Токен $HEMI листинг Менее чем за год Hemi завершила все три важных этапа – от технологии, мейннета до токена – не полагаясь на маркетинговые трюки. Популярность Hemi не основана на обещаниях, а на реальных денежных потоках, поступающих после запуска мейннета.
4. Данные on-chain: реальные денежные потоки в движении Согласно DefiLlama, общая стоимость стейблкоинов на Hemi в настоящее время составляет около 55,1 миллиона долларов США, из которых satUSD составляет почти 89%. Объем торгов DEX за 24 часа достиг ~1,5 миллиона USD, тогда как объем бессрочных контрактов колебался от 3 до 4 миллионов USD в день, всего за 7 дней около 27 миллионов USD. С таким новым блокчейном, запущенным менее полугода назад, это крайне впечатляющая ликвидность, что показывает, что реальные инвестиции действительно работают — а не «псевдо» TVL от краткосрочного фарминга. Важно отметить качество пользователей: большинство из них - это трейдеры с стратегией и пониманием денежного потока, а не группа “получил airdrop и вывел”. satUSD имеет высокий коэффициент оборота, отражающий реальные объемы капитала, циркулирующего в экосистеме.
5. Три уровня стратегии, которые я реализую 1️⃣ Безопасный класс управления капиталом (Cash Management): Используйте BTC в качестве залога для создания satUSD, а затем реинвестируйте в пулы стабильной прибыли. Эта модель имеет низкий риск, легко обратима и подходит для средне- и долгосрочных инвестиций. 2️⃣ Класс производных сделок: С увеличением ликвидности Hemi способен удовлетворить стратегии дейтрейдинга и хеджирования. Я в основном использую его для распределения позиций, контроля за фондовой ставкой, чтобы минимизировать затраты. 3️⃣ Уровень расширенной структуры (следует): Использование совместимости с EVM для разработки многоуровневой стратегии: залог BTC → эмитировать satUSD → фермерство прибыли → хеджирование → маркетмейкинг. Когда этот уровень будет завершен, институциональные инвестиции, безусловно, обратят на это внимание.
6. Определение рисков и принципы работы Нет идеальной системы. Хотя механизм PoP прозрачен, время подтверждения все равно медленнее, чем у обычного EVM, что ограничивает высокочастотную торговлю. Кроме того, если темп выдачи вознаграждений и стимулов к ликвидности прервется, ликвидность может быстро сократиться. И поскольку BTC является крупным активом, риск при выводе ликвидности также необходимо тщательно оценивать. Мой принцип: Кроссчейн-мост разбивает каждую транзакцию, не “вкладывая все яйца в одну корзину”. Все высокие доходности дисконтируются на половину в моделировании прибыли. Используйте только обратимые позиции, избегайте блокировки капитала в фиксированном пуле. Hemi является лишь частью корзины BTCFi, а не “единственной верой”.
7. Какие индикаторы необходимо следовать в ближайший период Волатильность капитализации и скорость обращения satUSDTСоотношение объема спот/перп на DEXСтруктура комиссий за сделки и стоимость газаЭффективность моста (задержка – коэффициент успеха)Фактическая глубина ликвидности крупных пуловЧастота обновления инструментов для разработчиковТемп распределения вознаграждений и поддержания стимуловПризнаки институциональных денежных потоковУлучшения в времени подтверждения PoPСкорость расширения внутренних DeFi приложений Заключение: Технология и денежные потоки – основа нового цикла Ценность Hemi заключается не в маркетинге, а в способности “действительно использоваться”. Он не только технически связывает BTC и DeFi, но также открывает новый цикл по эффективности капитала и возможностям использования цифровых активов. BTC был когда-то лишь “цифровым золотом” – пассивным хранилищем ценности. Но с Hemi BTC становится формой финансовых производственных ресурсов, способной к реструктуризации, увеличению прибыли и созданию ликвидности для всей экосистемы. Я не верю в жару FOMO, но я верю в силу технологий и реальных денежных потоков. И в волне BTCFi, которая нарастает, Hemi является одним из элементов, которые ближе всего к цели “оптимизации капиталовложений” эпохи Bitcoin 2.0. $HEMI {spot}(HEMIUSDT)