Ставки на действия миллиардеров: почему я присматриваюсь к игре Колмана с Amazon

Чейз Коулман III может не быть широко известным именем, но в инвестиционных кругах за его действиями следят с орлиной интенсивностью. Как один из элитных “тигрят”, который набирался опыта в пионерском фонде Тигра Джулиана Робертсона, Коулман теперь управляет империей стоимостью $34 миллиард через Tiger Global Management.

В прошлом месяце Коулман сделал заявление, которое привлекло мое внимание — он удвоил свои инвестиции в Amazon, купив более 4 миллионов акций. Эта огромная позиция теперь занимает четвертое место среди активов его фонда. Должны ли нам, обычным инвесторам, последовать его примеру? Я анализировал этот шаг и все больше убеждаюсь, что ответ — да.

История оценки Amazon драматически изменилась. Три года назад акции были откровенно ridiculous с коэффициентом 110x прибыли - даже Tesla выглядела разумно на фоне этого. Последствия пандемии ударили сильно, так как Amazon оказалась перегруженной избыточными мощностями, не говоря уже о несчастном инвестиции в Rivian на сумму 12.7 миллиарда долларов, которая пошла наперекосяк.

Цена обрушения в 2022 году была жестокой, но необходимой. С тех пор чистая прибыль Amazon взлетела более чем на 500% до 70,6 миллиарда долларов, в то время как цена акций лишь удвоилась. При коэффициенте 34x прибыли я вижу компанию, оцененную гораздо более разумно с учетом ее темпов роста.

Что меня больше всего впечатляет, так это то, как этот гигант стоимостью 2,4 триллиона долларов все еще демонстрирует рост на двузначные цифры. В их последнем квартале рост продаж составил 13% по сравнению с прошлым годом, при этом AWS ( их облачная платформа ) показала впечатляющий рост на 17,5%. Операционная прибыль выросла на 30,6% и составила 19,2 миллиарда долларов.

AWS - это «золотая курица» Amazon, генерирующая всего 18,4% дохода, но более половины прибыли. Каждый квартал появляются новые крупные партнерства: Adobe, Uber, PepsiCo и Airbnb недавно присоединились к экосистеме AWS. Тем временем их бизнес в электронной коммерции все еще имеет огромный потенциал, занимая всего около 15,5% розничных продаж в США.

Поток инноваций остается неуклонным. В прошлом квартале был запущен Kiro, новая “агентская интегрированная среда разработки”, и Strands Agents для разработчиков, создающих на популярных open-source фреймворках. Эта постоянная эволюция обеспечивает Amazon преимущество перед конкурентами.

С недавним падением цен я вижу ту же возможность, которую заметил Коулман. Масштаб, темп роста и улучшающаяся прибыльность Amazon делают его привлекательным дополнением к любому портфелю прямо сейчас - независимо от того, управляете ли вы миллиардами или просто строите свое гнездо. Иногда умные деньги умны не просто так.