Недавний рост золота: исследование влияния Доллара США и акций майнинга

В последние недели рынок драгоценных металлов привлек значительное внимание, при этом инвесторы с нетерпением ожидают следующего пика цен на золото. Более тщательный анализ графиков показывает, что золото зафиксировало замечательный скачок почти на 8% в августе, что стало его самым значительным месячным приростом с января 2012 года. Этот восходящий импульс в значительной степени был обусловлен снижающимися ожиданиями немедленного сокращения программы покупки облигаций Федеральной резервной системы на $85 миллиард долларов, благоприятной для драгметаллов.

Несколько факторов способствовали этому заметному росту цен на золото. Геополитическая напряженность, особенно обсуждения потенциальных военных действий в Сирии, вызвали спрос на безопасные активы и побудили инвесторов пересмотреть свои медвежьи позиции. В результате цены на золото скачком превысили $1,420 за унцию во вторник и продолжили расти, преодолев отметку $1,433 в начале торгов в среду - самый высокий уровень, наблюдаемый с середины мая.

Хотя золото, как правило, укрепляется в периоды обострения геополитической неопределенности, стоит рассмотреть, не переоценил ли рынок вероятность немедленного военного вмешательства. Чтобы получить более полное представление о текущем ландшафте и потенциальных будущих движениях в секторе драгоценных металлов, давайте рассмотрим три ключевых индикатора: индекс доллара США, индекс HUI и соотношение золота к золотым акциям.

Индекс доллара США: Бычи прогноз

Анализ индекса доллара США показывает в целом бычью картину. Долгосрочный график показывает, что прорыв выше снижающейся линии поддержки/сопротивления (, которая в настоящее время находится около 79), остается в силе. Среднесрочная линия поддержки постоянно останавливает падения, а недавние пробои быстро аннулировались - положительный сигнал для силы доллара.

Краткосрочные перспективы выглядят особенно многообещающе. Несмотря на кратковременные падения ниже уровня коррекции Фибоначчи 61.8%, основанного на ралли с февраля по июль, покупатели неоднократно поднимали индекс вверх. В сочетании с циклической точкой поворота, наблюдаемой после месячного снижения, индекс USD, похоже, готов к восходящей траектории.

Индекс HUI: Медвежьи сигналы сохраняются

Обращая наше внимание на индекс HUI, который является прокси для акций золотодобывающих компаний, мы наблюдаем множество неудачных попыток преодолеть уровень коррекции Фибоначчи 61,8%, основанный на всей бычьей рынке. Недавние ценовые действия показали, что акции горнодобывающих компаний отступили ниже этого критического уровня ( примерно 267), что аннулировало предыдущие попытки прорыва.

Хотя небольшое движение выше этого порога произошло в среду, это не кажется значительным или устойчивым прорывом. Общая тенденция остается медвежьей, несмотря на предыдущий прорыв выше нисходящего трендового канала в этом месяце.

Золотые акции: Золотое соотношение: Нисходящий тренд продолжается

Золотые акции: соотношение золота, ключевой индикатор на рынке драгоценных металлов, недавно протестировало свой минимум 2008 года, прежде чем снова опуститься ниже него. Это ценовое движение указывает на подтверждение значительного снижения, при этом общий тренд остается нисходящим. Если соотношение не сможет решительно подняться выше своего минимума 2008 года, медвежий прогноз, вероятно, останется.

В заключение, хотя золото проявляло силу в последние недели, несколько индикаторов предполагают, что осторожность может быть оправдана. Оптимистичный прогноз для индекса доллара США подразумевает потенциальное downward pressure на драгметаллы в среднесрочной перспективе. Кроме того, медвежьи тренды как в акциях горнодобывающих компаний, так и в соотношении акций золота к золоту остаются неизменными, несмотря на недавние ралли. Это медвежье настроение дополнительно усиливается относительной слабостью акций горнодобывающих компаний по сравнению с золотом, которое достигло новых максимумов, в то время как горняки испытали снижение.

Инвесторы должны внимательно следить за этими индикаторами и учитывать возможность рыночных коррекций в ближайшие недели. Как всегда, тщательное исследование и управление рисками жизненно важны при навигации по волатильному рынку драгоценных металлов.