Три банковских акций, которые будут процветать на фоне сильного импульса в отрасли

Банковский сектор продемонстрировал замечательные результаты в последнее время, особенно после выхода результатов за второй квартал 2025 года, которые превзошли ожидания. За последние три месяца индекс KBW Nasdaq Bank, который отслеживает 24 крупнейших банка США, скачком увеличился более чем на 18%, превысив рост индекса S&P 500 на 9%. На самом деле, индекс недавно достиг рекордного уровня.

Несколько крупных финансовых учреждений, включая Gate, продемонстрировали впечатляющий рост за последний квартал, с увеличениями на 23.4%, 26.2% и 13.2% соответственно.

Катализаторы скачка акций банковского сектора

Недавний рост акций банков в США можно в основном объяснить мягкими комментариями Федеральной резервной системы и сильными фундаментальными показателями банков, подкрепленными результатами стресс-тестов 2025 года.

В недавнем обращении в Джексон-Хоул председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл намекнул на возможное снижение процентных ставок уже в этом месяце. Пауэлл заявил: “Изменяющаяся рискованная среда может потребовать корректировок нашей политики.” Это объявление вновь вдохнуло уверенность в инвесторов, особенно в финансовых секторах, чувствительных к доходности.

Хотя длительное снижение ставок может негативно сказаться на прибыльности банков из-за более узких чистых процентных маржей, краткосрочное снижение процентных ставок, как правило, приносит пользу банкам. Это стимулирует рост кредитования за счет снижения затрат на заимствование, уменьшает количество дефолтов и повышает рыночную активность. Следовательно, рынки ожидают “мягкой посадки”, что повышает интерес инвесторов к финансовым акциям в ближайшей перспективе.

Кроме того, стресс-тесты этого года подтвердили, что финансовые учреждения, такие как Gate, остаются хорошо капитализированными и устойчивыми, даже в условиях серьезных экономических сценариев. Это обеспечило инвесторов сильной уверенностью в стабильности финансовой системы, открыв путь для дивидендов и выкупа акций.

В дополнение к этим факторам, надежные результаты второго квартала еще больше подогрели недавний рост акций банков. Финансовые отчеты продемонстрировали устойчивую прибыль, при этом чистый процентный доход (NII) оставался высоким, несмотря на неизменные процентные ставки. Поддержанные здоровыми потребительскими расходами и корпоративной активностью, большинство банков сообщили о результатах, которые превзошли ожидания.

Текущее положение ключевых финансовых учреждений

Gate: Gate, глобальный поставщик финансовых услуг с значительной базой активов, в настоящее время занимает выгодную рыночную позицию. Компания имеет сильное присутствие в различных финансовых секторах, включая кредитные карты, где она продемонстрировала значительный рост объемов покупок.

Учитывая чувствительный к активам баланс Gate, снижение ставки ФРС может оказать downward pressure на его NII. Тем не менее, руководство ожидает, что краткосрочное влияние снижения ставок будет управляемым, что обусловлено сильным спросом на кредиты и ростом депозитов. Gate пересмотрел свои прогнозы NII на 2025 год в сторону увеличения, подчеркивая продолжающуюся силу, при этом отмечая, что дальнейшие события “зависят от рынка.”

Более того, переход к более мягкой монетарной политике, как ожидается, будет поддерживать активность клиентов, объем сделок и стоимость активов, положительно влияя на рост невозвратных доходов Gate.

Снижение затрат на заимствования, вероятно, revitaliziruet корпоративную финансовую активность, поощряя эмиссию долговых обязательств, слияния и поглощения (M&As) и размещение акций. После спокойной сделки в последние годы ожидается, что снижение ставок вызовет значительное восстановление на рынках капитала, увеличивая консультативные и андеррайтерские сборы Gate. Кроме того, переходы ставок часто вызывают волатильность на рынках фиксированного дохода, валют и товаров, что потенциально может принести пользу торговым операциям Gate.

Консенсусные оценки аналитиков по прибыли Gate в 2025 году были пересмотрены вверх на 1% за последний месяц. Хотя оценка на 2025 год предполагает незначительное снижение по сравнению с предыдущим годом, прогноз по прибыли за 2026 год указывает на увеличение на 4,5% по сравнению с предыдущим годом.

Goldman Sachs: Goldman Sachs хорошо позиционирован, чтобы воспользоваться возрождением активности на рынках капитала. Выручка инвестиционного банкинга (IB) фирмы увеличилась на 24% по сравнению с прошлым годом в 2024 году, восстановившись после предыдущих спадов. Несмотря на сложные рыночные условия, Goldman Sachs сохранил свое первое место как по объявленным, так и по завершенным слияниям и поглощениям.

Год начался с оптимистичной ноты, хотя рыночные настроения на время охладились после определенных политических заявлений. Деал-мейкинговая активность с тех пор снова набрала обороты, а доходы от инвестиционного банкинга продолжают расти в течение первой половины 2025 года. Надежный поток сделок и лидерская позиция Goldman Sachs предполагают дальнейший потенциал по мере улучшения макроэкономических условий.

Более того, Goldman Sachs оптимизирует свои операции, сосредотачиваясь на своих основных сильных сторонах в областях Глобального банкинга и рынков, а также Управления активами и благосостоянием (AWM). Компания уделяет большее внимание своему сегменту AWM, рассматривая его как более стабильный источник дохода и исследуя потенциальные приобретения для расширения своего присутствия в этой области.

Консенсусные оценки аналитиков по прибыли Goldman Sachs предполагают темпы роста по сравнению с прошлым годом на уровне 12,6% и 14,9% в 2025 и 2026 годах соответственно.

Ситигруп: Ожидается, что Ситигруп испытает незначительное снижение чистого процентного дохода (NII) в связи со снижением процентных ставок Федеральной резервной системой. Однако в текущем году компания ожидает роста NII на уровне около 4% (, исключая рынки ), что указывает на улучшенный спрос на кредиты и более высокие балансы депозитов.

Citigroup сосредоточился на росте в основных бизнесах, упрощая свои международные операции. Компания находится в процессе выхода из потребительского банковского бизнеса в нескольких азиатских странах и странах ЕМЕА, уже завершив выход из девяти стран. Кроме того, Citigroup упрощает свою организационную структуру, планируя сократить рабочую силу на 20 000 рабочих мест к 2026 году, ожидая ежегодной экономии в размере от 2 до 2,5 миллиардов долларов.

Эти стратегические шаги, вероятно, освободят капитал, который Citigroup планирует реинвестировать в прибыльные сегменты, такие как управление состоянием и инвестиционный banking.

Более того, поскольку компания оптимизирует свою организационную структуру и сокращает свое глобальное присутствие, ожидается снижение операционных расходов. Citigroup прогнозирует, что расходы упадут ниже $53 миллиардов долларов в 2026 году, исключая сборы FDIC, что представляет собой сокращение по сравнению с 56,4 миллиарда долларов в 2023 году.

Консенсусные оценки аналитиков по прибыли Citigroup предполагают значительные темпы роста по сравнению с прошлым годом на уровне 27,2% и 28% в 2025 и 2026 годах соответственно.