У Adobe есть потенциал для роста: 25% роста к концу года

Adobe stock готовится к замечательному возвращению, которое может увеличить его цену акций на 25% до конца года. Этот прогноз основан на критическом уровне поддержки, который соответствует долгосрочным тенденциям и влиянию интеграции ИИ. Я наблюдал, как Adobe стратегически позиционирует себя для использования приложений ИИ, и их результаты за третий квартал только подтверждают их рыночную силу и приверженность к возврату средств держателям.

Их показатели прибыльности рассказывают впечатляющую историю - эта компания, сосредоточенная на ИИ, не только растет, но и генерирует значительные маржи, одновременно агрессивно сокращая количество акций в обращении. Сокращение количества акций на 5,3% по сравнению с прошлым годом за счет выкупов, похоже, продолжится в течение нескольких лет в рамках текущей авторизации.

Бухгалтерский баланс отражает эти выкупы с уменьшением наличности и увеличением долга, но не позволяйте себя обмануть поверхностными метриками. Что действительно имеет значение, так это уменьшенное количество акций и увеличенные казначейские акции, создающие рычаги для держателей, когда акции восстанавливаются. С положительным денежным потоком за третий квартал и долгом всего 0,5x собственного капитала и 1,25x наличных средств, Adobe стоит на твердых финансовых основаниях.

Adobe продемонстрировала выдающийся квартал с ускорением роста выручки, достигшего почти 11%, рекордной выручкой в 5,99 миллиарда долларов и укреплением по всем метрикам. Цифровые медиа выросли на 12%, в то время как цифровой опыт увеличился на 9%. Сегмент Business Pro и Consumer вырос на 15%, опередив рост группы Creative и Marketing Pro на 11%.

Маржам следует уделить особое внимание. Несмотря на некоторое давление, оно оказалось меньше ожидаемого: чистая маржа прибыли снизилась всего на 150 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Благодаря сокращению числа акций, рост скорректированной EPS ускорился до 14,2%, и руководство подняло прогноз - катализатор, который будет способствовать росту акций Adobe в оставшейся части 2025 года.

Руководство ожидает, что импульс в третьем квартале продолжится, что приведет к целям на четвертый квартал, превышающим консенсусные оценки. Их прогноз роста на 9% кажется странно консервативным с учетом текущих тенденций и роста на 13% в оставшихся обязательствах по производительности (RPO), который может ускориться дальше, поскольку функции с поддержкой ИИ становятся мейнстримом.

Аналитики непреднамеренно создали условия для восстановления Adobe, значительно снизив свои целевые уровни с прошлого года. Корректировки целевых цен после выпуска теперь соответствуют консенсусу, прогнозируя 25% роста от критического уровня поддержки в течение двенадцати месяцев.

Институциональные инвесторы, которые владеют более 80% акций Adobe, на протяжении всего года были чистыми покупателями. Учитывая траекторию роста и перспективу возврата капитала, они предоставляют надежную поддержку и, вероятно, будут продолжать накапливать акции. Технически, график демонстрирует формирование дна рядом с $350 с индикаторами MACD и стохастика, сигнализирующими о бычьем развороте - покупатели, похоже, восстанавливают контроль.