За последние пять месяцев фондовый рынок просто не знает преград. Как индекс S&P 500, так и индекс Доу-Джонса, а также индекс Nasdaq неуклонно растут. Многие инвесторы начали обращать внимание на ключевые инструменты оценки фондового рынка — соотношение рыночной капитализации и ВВП, а также шиллеровский коэффициент P/E для S&P 500, которые сейчас достигли исторического максимума. Однако каждое историческое коррекция фондового рынка воспринималось как отличная возможность для долгосрочных инвестиций, как вы на это смотрите?

2025 год принес инвесторам волатильный опыт, но те, кто настойчиво продолжал, были вознаграждены. После объявления президента о новых тарифах и торговой политике фондовый рынок 2 апреля испытал потрясения, индекс S&P 500 и Nasdaq на короткое время упали в медвежий рынок, но с 9 апреля фондовый рынок снова начал уверенно расти. За короткие 5 с половиной месяцев индексы Доу Джонса, S&P 500 и Nasdaq выросли на 23%, 33% и 47% соответственно, установив новые рекорды. В настоящее время оптимизм на фондовом рынке продолжает расти, включая ожидания снижения процентных ставок и бум в развитии искусственного интеллекта.

С другой стороны, так называемый "индекс Баффета" достиг исторического максимума. Благодаря своим выдающимся инвестиционным навыкам и уникальному пониманию ценности, его компания добилась огромной прибыли. Хотя у него нет конкретных стандартов оценки, в интервью 2001 года он назвал соотношение рыночной капитализации к ВВП одним из лучших индикаторов для оценки рыночной стоимости. За более чем пятьдесят лет среднее значение этого соотношения составило 85%, а по состоянию на 14 сентября этот показатель уже превысил исторический средний уровень в 157%.

Аналогично, индекс Шиллера также находится на втором исторически высоком уровне. Хотя традиционный коэффициент цена/прибыль может эффективно оценивать стоимость зрелых компаний, индекс Шиллера лучше отражает долгосрочные тенденции рынка, измеряя среднюю доходность с учетом инфляции. С 1871 года его среднее значение составляет 17,28, а на 18 сентября его значение достигло 39,86, что является наивысшим значением в текущем бычьем рынке.

В истории, когда коэффициент Шиллера превышает 30, это часто предвещает надвигающийся медвежий рынок. Хотя эти показатели не являются мгновенными предсказательными инструментами, каждый раз, когда коэффициент прибыли слишком высок, фондовый рынок обычно испытывает значительные коррекции. Эта ситуация похожа на то, что происходит перед лопанием пузыря, иногда она может длиться несколько месяцев, а иногда и несколько лет, но трейдеры, как правило, в конечном итоге сталкиваются с падением рынка как минимум на 20%.

Несмотря на потенциальные вызовы, связанные с возможной корректировкой на рынке, эта коррекция обычно является лишь временной и часто рассматривается долгосрочными инвесторами как возможность для покупки. Согласно исследованиям, большинство значительных падений фондового рынка в истории были относительно краткосрочными. Как за 26 падений индекса S&P 500 с момента Великой депрессии, так и в последующих бычьих рынках, фондовый рынок в долгосрочной перспективе приносил инвесторам значительные доходы. Даже в более чем столетней истории каждое значительное падение стало хорошей возможностью для долгосрочных инвестиций. Это также показывает, что даже если коррекция на рынке выглядит не слишком оптимистично, они предоставляют терпеливым инвесторам отличные возможности для входа. Как бы вы поступили на таком рынке?

Оставьте комментарий и поделитесь своим мнением!📉📈