XAR: ETF, который стоит рассмотреть в условиях глобального конфликта

Смотря на текущее состояние глобальных дел, я приглядываюсь к ETF SPDR S&P Aerospace & Defense как к потенциально разумной инвестиции. Этот фонд стоимостью 2,1 миллиарда долларов привлек мое внимание в первую очередь из-за печальной реальности, с которой мы сталкиваемся: нарастающие конфликты по всему миру приводят к росту расходов на оборону в многочисленных странах.

Почему акции защитных компаний сейчас?

Цифры рассказывают тревожную историю - согласно Программе данных конфликтов Уппсалы, войны по всему миру удвоились с менее чем 100 в 2010 году до почти 200 сегодня. Хотя это морально проблематично, такая тенденция создает инвестиционные возможности, поскольку страны вкладывают деньги в военные возможности.

Оборонные компании представляют собой привлекательные инвестиции по нескольким причинам. Они, как правило, заключают долгосрочные контракты со стабильными государственными заказчиками, работают независимо от потребительских экономических циклов и имеют высокие барьеры для входа на рынок. Возможно, самое важное, что они могут действительно процветать в периоды геополитической напряженности, которые подрывают другие сектора рынка.

Что делает активы XAR выдающимися

С всего лишь 35 акциями и относительно сбалансированным портфелем ( топ-10 активов составляют всего 45.1%), XAR не сильно зависит от какой-либо одной компании.

AeroVironment, одна из крупнейших позиций XAR, является примером текущего оборонного ландшафта. Их недавние квартальные результаты были исключительными - выручка выросла на 40% по сравнению с прошлым годом до $187 миллионов, при этом их сегмент дронов более чем удвоил продажи. Их генеральный директор описал “высокий спрос по всему миру”, более 20 стран заинтересованы в их технологии дронов Switchblade.

AeroVironment не только значительно превысил прогнозы по прибыли, ($0.63 на акцию против ожидаемых $0.33, но и руководство подняло прогноз и ожидает продолжения двузначного роста до 2025 года. Их портфель заказов steadily растет, увеличившись на 12% по сравнению с прошлым годом.

Другие ведущие активы демонстрируют аналогичную силу. Howmet Aerospace объявила о росте выручки на 17% и росте скорректированной прибыли на акцию на 31%. Textron повысил прогноз выше ожиданий Уолл-стрит с растущим бэклогом на 10%. Raytheon Technologies имеет идеальный рейтинг Smart Score.

Я особенно ценю, что XAR поддерживает минимальную экспозицию к проблемным акциям Boeing ) всего 2,9% веса ( по сравнению с конкурирующими ETF, которые гораздо больше инвестируют в проблемного производителя самолетов.

Производительность и затраты

Недавние результаты XAR были скромными - 5,3% годовых за три года не впечатляют. Однако при более длительном анализе открывается более впечатляющая история: 8,2% за пять лет, 11,4% за десятилетие и 16,1% годовых с момента его создания в 2011 году.

С точки зрения стоимости, XAR выделяется с коэффициентом расходов 0,35%, что делает его дешевле аналогичных ETF в области аэрокосмической и оборонной промышленности. За десять лет, при условии равных годовых доходов в 5%, инвесторы заплатят ) в виде сборов XAR по сравнению с $443 для конкурирующего фонда iShares и $505 для предложения Invesco.

Перспективы инвестиций

Уолл-стрит в целом предпочитает XAR, получив 24 рекомендации на покупку, 11 удержаний и всего одну рекомендацию на продажу. Средняя целевая цена предполагает почти 18% потенциала роста.

Учитывая нарастающие глобальные конфликты и сильные фундаментальные показатели ключевых активов, таких как AeroVironment, я полагаю, что XAR может превзойти свои недавние результаты. Хотя мне бы хотелось, чтобы миру не требовались дополнительные расходы на оборону, реальность такова, что геополитические напряженности продолжают расти, и этот ETF предоставляет целенаправленное участие в компаниях, которые напрямую извлекают выгоду из этой тенденции с разумной структурой сборов.