Федеральная резервная система (ФРС) недавно объявила о снижении процентной ставки, что стало горячей темой для обсуждения в СМИ. Хотя снижение оказалось не таким значительным, как ожидал рынок, внимание всех, похоже, сосредоточено на ожиданиях снижения ставки всего на 25 базисных пунктов в следующем году. На самом деле, в этом году снижение было более значительным, и ожидается, что оно составит еще 50 базисных пунктов. Последствия этой политики могут оказаться более сложными, чем кажется на первый взгляд.

Нужно знать, что Федеральная резервная система (ФРС) планирует снизить процентные ставки на 100 базисных точек к середине следующего года, что может дать огромный импульс финансовой системе. В краткосрочной перспективе эффект может не быть мгновенным, но со временем некоторые положительные изменения в экономике будут медленно проявляться. Я думаю, что это определенно хорошая новость для фондового рынка.

Например, S&P 500, этот индекс подвержен влиянию новостей, но более важно его прибыльность. Согласно прогнозам, в течение следующих шести кварталов прибыль компаний вырастет, особенно в предстоящие три-четыре квартала рост ускорится. Такая перспектива предвещает, что фондовый рынок может установить новые рекорды, и будущие финансовые отчеты могут превзойти рыночные ожидания, что приведет к более оптимистичным прогнозам аналитиков для отдельных акций, отраслей и всего индекса.

С точки зрения технического анализа, индекс S&P 500 снова преодолел диапазон 7,400–7,600, и первоначальная реакция рынка была довольно вялая, но затем цена продолжила расти, достигая новых максимумов, что ускорило общий рост рынка.

В секторе технологических акций также много ярких моментов. Снижение процентных ставок является хорошей новостью для компаний, и особенно ожидается, что технологическая отрасль привлечет больше капитала. Сильные технологии ИИ позволяют этому сектору оставаться впереди, и капиталы уже начали перемещаться в другие направления. Компании с большим капиталом в инфраструктуре ИИ быстро получают выгоду, а некоторые малые компании ИИ, сосредоточенные на приложениях, также начинают демонстрировать новую жизнеспособность.

Стоит отметить, что малые технологические акции также получили значительную выгоду. Снижение процентных ставок будет способствовать всем малым компаниям, а не только технологическим акциям, и такие изменения в структуре отрасли на самом деле начались с 2024 года. Например, после объявления Федеральной резервной системы, индекс Russell 2000 на следующий день вырос более чем на 2% и достиг исторического максимума. Если следовать этой тенденции, индекс малых акций может значительно вырасти к середине следующего года.

Что касается потребительских расходов, несмотря на то что в этом году прогнозы по праздничным расходам неутешительны и могут снизиться на низкие однозначные числа, снижение процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) может привести к позитивным изменениям. Ожидается, что потребительский сектор будет немного слабым в этом году, но в следующем году есть вероятность роста. Особенно ожидается, что сектор базовых потребительских товаров будет проявлять себя лучше, и даже может способствовать восстановлению всего рынка.

Рынок недвижимости также является интересным моментом. Мы не видели больших изменений в течение многих лет, снижение ставок может нарушить эту тишину. Процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам снизилась с 6,25% в середине сентября до 5,5%, что может привести к новому этапу процветания на рынке недвижимости и вернуть весну для строителей.

В целом, рынок демонстрирует сложные, но безграничные тенденции. Для всех инвесторов было бы неплохим выбором следовать и проводить разумные корректировки. Так как же относиться к этим тенденциям? Есть ли какие-то интересные мнения, которыми можно поделиться? 😊