Может ли этот обанкротившийся акционер стать следующим Opendoor?

Question

29 сентября 2025 года — 09:15 вечера по восточному времени Написано Дженнифер Сайбил

Ключевые моменты

Продажи Stitch Fix растут, и компания сокращает свои чистые убытки.
Он все еще теряет активных клиентов.
У него есть модель на базе искусственного интеллекта, которая выделяет его на фоне конкурентов в одежде, но она может не взлететь, пока экономика не улучшится.

История акций технологии недвижимости Opendoor Technologies всё ещё развивается, но она определённо завоевала титул возвращения года. После падения до $0.51 в июне, они стремительно выросли на фоне спекулятивных действий и надежд на восстановление.

Эти игры могут сильно обжечь среднего инвестора. Вы просто не можете идеально угадать время выхода на рынок. На самом деле, несмотря на рост более чем на 1,500% с июня, на этой неделе он скатывается.

Розничные инвесторы, возможно, уже присматриваются к своей следующей цели на поворот, и Stitch Fix идеально подходит под этот профиль. Когда-то считавшийся следующим большим событием в розничной одежде, этот модный специалист стремительно теряет позиции быстрее, чем тренды прошлого сезона. Но неужели нас ждет возвращение?

Подходит для ремонта

Stitch Fix разработал уникальный подход к продаже одежды. Используя алгоритмы ИИ, он сопоставляет клиентов с личными стилистами, которые подбирают идеальные наборы одежды. Клиенты могут получать “fixes” (коробки с одеждой) через определенные интервалы или время от времени. Они также запустили Freestyle, позволяя выбирать товары напрямую.

Изначально это казалось революционным - онлайн-шопинг с персональным стилистом. Локдауны из-за пандемии способствовали его росту, но этот рост быстро иссяк, и с тех пор им трудно восстановиться.

Основательница Катрин Лейк ушла с поста генерального директора во время спада. Текущий генеральный директор Мэтт Бэр проделал хорошую работу по сокращению затрат и стабилизации финансов. Но без массового возвращения клиентов перспективы могут оставаться ограниченными.

Развязывание или зашивание?

Любое изменение требует увеличения спроса. Stitch Fix демонстрирует прогресс в некоторых областях, просто не там, где это имеет наибольшее значение.

Ключевые результаты фискального Q4 2025 (, закончившегося 31 августа 2):

Выручка увеличилась на 4,4% по сравнению с прошлым годом ( с учетом дополнительной недели )
Доход на одного активного клиента увеличился на 3% до $549
Средний размер заказа увеличился на 12%, восьмое подряд квартальное увеличение
Увеличилось количество подписок на фиксированные выплаты
Убыток на акцию улучшился до 0,07 $ по сравнению с 0,29 $ в прошлом году
Увеличение доли рынка в одежде

С положительной стороны, у Stitch Fix есть денежные резервы, поэтому она не находится под непосредственной угрозой.

Явный отрицательный момент? Активных клиентов стало на 8% меньше. Этот показатель критически важен - Stitch Fix нужны новые клиенты для стимулирования роста. Более высокий доход на клиента показывает, что они могут активировать свою базу, но этого недостаточно для поддержания роста без новых клиентов.

Мы должны помнить, что они работают в жестких условиях розничной торговли. Дискреционные расходы остаются на низком уровне, что затрудняет отделение внутренних проблем от внешних трудностей.

Ударят ли розничные инвесторы снова?

Подобно Opendoor, можно утверждать, что Stitch Fix восстановится, когда расходы на одежду восстановятся.

Управление внедряет изменения для повышения вовлеченности. Они расширили категории и добавили известные бренды, что также способствует увеличению продаж. Они используют ИИ, чтобы предложить уникальные услуги, которые другие ритейлеры одежды не могут сопоставить, такие как создание решений на основе произвольных предметов и постоянные разговоры со стилистами.

Несмотря на падение после отчета о прибылях, акции Stitch Fix выросли на 9% в этом году. Однако они торгуются по ужасному коэффициенту цена/выручка 0,5 - скорее предупреждающий знак, чем выгодная сделка.

Здесь достаточно потенциала, чтобы розничные инвесторы могли организовать ралли, похожее на Opendoor. Но я бы оставался в стороне, пока не увижу реального улучшения в привлечении клиентов.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Stitch Fix прямо сейчас?

Перед покупкой акций Stitch Fix, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие, по их мнению, являются лучшими акциями для покупки инвесторами прямо сейчас… и Stitch Fix не входит в их число. 10 акций, которые они выбрали, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попал в этот список в декабре 2004 года… инвестиция в 1 000 долларов сейчас стоила бы 652 872 доллара! Или когда Nvidia попала в список в апреле 2005 года… инвестиция в 1 000 долларов сейчас стоила бы 1 092 280 долларов!

Stock Advisor имеет среднюю доходность 1,062% - что значительно превышает 189% индекса S&P 500. Не пропустите их последние топ-выборы, доступные при присоединении к Stock Advisor.

Возврат на 29 сентября 2025 года