Последние экономические данные показывают, что инфляция в США ниже ожидаемого, что прокладывает путь для снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в этом месяце. Рынок ожидает, что вероятность снижения ставок на 25 базисных пунктов в декабре достигла 96,7%, а вероятность снижения на 50 базисных пунктов также составляет 95,8%. Этот сигнал о смягчении почти стал фактом, но что он на самом деле означает для рынка?

Во-первых, снижение процентных ставок приведет к возвращению ликвидности, но в то же время может вновь активировать потенциальные риски. Снижение ставок обычно рассматривается как "зеленый свет" для капитальных рынков, ожидается, что это приведет к снижению доходности государственных облигаций США, ослаблению доллара и приведет к общему росту цен на различные активы. Однако, если инфляция снова начнет расти, рынок может усомниться в том, было ли решение о снижении ставок преждевременным, что может вызвать новый виток волатильности.

Во-вторых, рынок криптовалют может первым ощутить положительное влияние снижения процентных ставок. Исторические данные показывают, что в начале периода снижения ставок склонность инвесторов к риску часто восстанавливается раньше. Предыдущий опыт показывает, что в течение недели после снижения ставок биткойн поднимался на 7%, а эфириум даже взлетал на 18%.

Одновременно институциональные инвесторы, похоже, также готовятся к потенциальному изменению рынка. Средства ETF в течение пяти дней подряд поступили в размере 62 миллиарда долларов, что указывает на то, что крупные учреждения не покидают рынок, а ожидают подтверждающего сигнала о формализации политики снижения процентных ставок.

В целом, если Федеральная резервная система (ФРС) действительно начнет цикл снижения процентных ставок, рынок криптовалют, вероятно, первыми встретит волну роста. Однако инвесторы все еще должны быть осторожны перед потенциальными рисками инфляционного всплеска и возможными рыночными колебаниями, которые могут возникнуть в результате этого. В этой среде, полной возможностей и вызовов, проявление осторожного оптимизма будет мудрым выбором.