Вы когда-нибудь задумывались, почему на платформах децентрализованных финансов (DeFi) существует такая огромная разница между ставками на депозит и заемными ставками? Этот вопрос беспокоит не только обычных пользователей, но и вызывает глубокие размышления в самой отрасли. Протокол Morpho появился, чтобы кардинально изменить эту ситуацию.

Традиционные платформы DeFi для кредитования, такие как Aave и Compound, используют модель пулов ликвидности, которая, хотя и предоставляет мгновенную ликвидность, также вызывает множество проблем. Эта модель приводит к значительным объемам неиспользуемых средств и низкой эффективности доходности. Более того, она создает огромную пропасть между ставками по депозитам и займам. Например, пользователи могут получать только 3% по депозитам, в то время как заимствующие должны платить 8% процентов, и 5% разница между ними поглощается платформой или другими промежуточными звеньями.

Morpho предложил инновационное решение: добавить уровень однорангового сопоставления поверх существующих кредитных соглашений. Этот подход не только сохраняет преимущества ликвидности модели пулов, но и значительно повышает эффективность использования капитала, уменьшая разрыв между ставками на депозит и кредит. С помощью умных алгоритмов Morpho может точно сопоставлять потребности заемщиков и кредиторов, делая процентные ставки ближе к реальным рыночным условиям.

Эта новая модель кредитования не только может повысить доходность пользователей, но и снизить стоимость займа, одновременно уменьшая риск воздействия на всю систему. В традиционной модели пулов капитала единичный риск может повлиять на всю систему, тогда как точечное соответствие Morpho снижает такой системный риск.

Появление Morpho знаменует собой новый этап на рынке DeFi кредитования. Это не просто улучшение существующей модели, но и переопределение всей экосистемы кредитования. Устранение посредников позволяет кредитующим и заемщикам взаимодействовать более напрямую,享受 более справедливые процентные ставки, что, безусловно, принесет больше эффективности и ценности в DeFi.

С развитием таких инновационных протоколов, как Morpho, у нас есть основания верить, что будущий рынок DeFi займов станет более эффективным, справедливым и безопасным. Пользователи смогут получать более высокие доходы от вкладов, а заемщики смогут наслаждаться более низкими затратами, что действительно реализует изначальную цель децентрализованных финансов.