Анализ основных трендов Web3 и инвестиционные возможности

Оглядываясь на прогнозы о главной линии Web3 год назад, их точность составила около половины. Текущие главные и второстепенные линии примерно следующие:

1. Стейблкоины и RWA

Несколько проектов, на которые сейчас стоит обратить внимание в этой области:

• CRCL: по сути, это ставка на то, что Circle займет одно из двух первых мест на рынке стейблкоинов. Хотя текущая цена в 135 долларов с точки зрения капитализации и прибыли не является дешевой, учитывая, что в течение следующих 5 лет рынок стейблкоинов может расшириться в 5-8 раз, плюс недавняя значительная коррекция с 300 долларов до 108 долларов, это может быть хорошей возможностью для входа.

• Plasma: В качестве единственного инвестиционного актива, связанного с Tether, Plasma значительно превосходит других конкурентов по масштабам финансирования, экосистемному строительству и социальному влиянию. Ожидается, что TVL после запуска основной сети достигнет 3-4 миллиардов долларов. Хотя текущая оценка в 6 миллиардов долларов выглядит не дешево, учитывая, что в ближайшие годы рынок стейблкоинов может достичь триллионного масштаба, перспективы развития публичных цепочек стейблкоинов весьма благоприятны.

• ENA: Будучи представителем децентрализованной стабильной монеты, Ethena заслуживает внимания. USDE уже преодолел 13,5 миллиарда, DAT и переключатель сборов также готовы. Кроме того, его централизованная стабильная монета USDTB также вскоре преодолеет 2 миллиарда, в будущем также планируется запуск публичной цепи RWA Converge.

• Ondo: Будучи единственной платформой, обеспечивающей торговлю американскими акциями 24 часа в сутки, 7 дней в неделю, Ondo не требует KYC и поддерживается крупными учреждениями, что делает его относительно безопасным и надежным. Если вы верите в глобальную тенденцию токенизации американских акций, Ondo является одним из немногих доступных для инвестирования объектов.

2. ИИ-агент

Прошлогодние горячие проекты AI Agent, такие как Goat и ai16Z, в конечном итоге оказались лишь мимолетными маркетинговыми уловками. Однако в этом году действительно появились некоторые полезные и потенциально соответствующие рынку продукты AI Agent, такие как HeyAnonai, Gizatech, Almanak и ReiNetwork в области Web3.

Особое внимание следует уделить событию халвинга Bittensor в начале следующего года. Если удастся поймать потенциальные инвестиционные возможности в это время, это может принести хорошие дивиденды. В качестве лидера отрасли Bittensor уже имеет три-четыре подсети, которые начали приносить доход, и в целом это самый перспективный проект для прорыва в области Web3 AI.

3. Мем

Проекты Meme продолжают быть на пике популярности с прошлого года, и даже наблюдается конкуренция между различными Launchpad и Pump на рынке. Тем не менее, Pump по-прежнему занимает лидирующую позицию и начинает развиваться в области стриминга, движется в сторону Web3 версии TikTok. В секторе Meme, хотя краткосрочные возможности (Alpha) меняются каждый день, долгосрочная ценность (Beta) в настоящее время сосредоточена в основном на Pump.

4. Прогнозный рынок

Рынок прогнозов постепенно становится потенциальной новой главной темой. Данные Polymarket стабильно растут, а результаты Kalshi за последний месяц просто впечатляют, уже значительно превысив Polymarket. На первичном рынке за последний год появилось несколько десятков новых проектов прогнозных рынков. На Hyperliquid также появилось предложение HIP-4, специально предназначенное для рынков прогнозов событий.

Некоторые эксперты считают, что развитие предсказательных рынков может оказать разрушительное влияние на традиционную страховую отрасль. Поскольку страхование по своей сути является финансовой упаковкой, основанной на вероятностях и математике, если пользователи смогут напрямую взаимодействовать и хеджировать прозрачные вероятности и риски, а не принимать непрозрачные коэффициенты страховых компаний, это приведет к огромным изменениям.

Однако на вторичном рынке в настоящее время не хватает объектов для инвестирования, и инвесторы могут только ждать возможного выпуска токенов таких проектов, как Polymarket.

Инвестиционные рекомендации

С другой стороны, основной инвестиционной возможностью этого цикла могут стать проекты, которые “действительно имеют доход, прибыль и выкупают токены”. Исходя из этого критерия, в настоящее время наиболее интересными двумя токенами могут быть $Hype и $Pump.

Кроме того, в области Payfi/стабильных монет/RWA, помимо ранее упомянутых CRCL, Plasma, ENA и Ondo, стоит обратить внимание и на Tempo. Хотя ранее считалось, что Tempo, возможно, не выпустит токен, последние сведения указывают на то, что в конечном итоге это может произойти.

Позитивное отношение к Plasma в первую очередь основано на инвестиционном фоне Tether, сильной исполнительной способности основателя, а также на хороших отношениях с крупными DeFi проектами и Binance. Оптимизм в отношении Tempo объясняется тем, что Stripe является самым мощным каналом распределения для миллионов предпринимателей B2B, а также тем, что Paradigm, один из самых технически сильных и известных венчурных капитальных фондов в этой области, участвует в его развитии (а не просто инвестирует).

Стабильная монета Hyperliquid “招商” война уже доказала рынку, что важность каналов также значима, помимо выпуска стабильных монет. В будущем стабильные монеты на公链 могут сформировать двуглавую монополию, где Plasma будет доминировать на рынке To C, а Tempo на рынке To B.