Executivo de Cripto Alerta que MEV Impede o Crescimento Institucional de DeFi e Prejudica os Usuários de Varejo

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O Valor Máximo Extraível (MEV) continua a apresentar barreiras significativas à adoção generalizada das finanças descentralizadas (DeFi), particularmente por parte de players institucionais. Especialistas argumentam que o processamento de transações que preserva a privacidade pode ser a chave para mitigar os efeitos prejudiciais do MEV, reduzindo a execução antecipada e promovendo um ecossistema de criptomoedas mais acessível e equitativo para os usuários de varejo.

MEV permite que mineradores e validadores reorganizem transações para lucro, dificultando o crescimento do DeFi e a participação de retalho.

A implementação de mecanismos de transação focados na privacidade poderia eliminar ataques de front-running e sandwich.

A participação institucional no DeFi é limitada devido a riscos de transparência, impactando a liquidez e a estabilidade geral do mercado.

Abordar o MEV é crucial para fomentar mercados de criptomoedas justos, descentralizados e resilientes.

O Valor Máximo Extraível (MEV), a prática onde mineradores ou validadores reordenam transações para maximizar lucros, continua a obstruir a adoção mais ampla das finanças descentralizadas (DeFi). Segundo o especialista da indústria Aditya Palepu, CEO da DEX Labs, esse fenômeno prejudica tanto a participação institucional quanto a experiência do usuário de varejo, criando uma barreira para o crescimento mainstream do DeFi.

Palepu explica que todos os mercados eletronicamente negociados enfrentam problemas semelhantes decorrentes da assimetria de informação, que permite táticas exploratórias como o front-running. A solução, sugere ele, envolve o processamento de transações dentro de ambientes de execução confiáveis—tecnologia que mantém os dados do fluxo de ordens ocultos até a execução, prevenindo assim a manipulação do mercado.

“O que torna estas soluções impactantes é a sua capacidade de lidar com ordens de forma privada. As suas intenções de negociação permanecem encriptadas do lado do cliente e só são desencriptadas dentro de enclaves seguros após serem sequenciadas”, afirma Palepu.

Uma visualização simplificada da cadeia de suprimentos MEV. Fonte: Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados

Este tipo de preservação de privacidade elimina efetivamente as estratégias de front-running, incluindo ataques sandwich, que manipulam os preços ao realizar operações imediatamente antes e depois das transações dos utilizadores para lucro. Como resultado, os mercados tornam-se mais justos e menos suscetíveis a práticas manipulativas.

O debate em curso dentro da indústria de criptomoedas centra-se nos potenciais riscos de centralização, custos aumentados e as implicações mais amplas do MEV na estabilidade e escalabilidade do mercado. Os intervenientes da indústria estão a explorar soluções como a criptografia de limiar em lotes para tornar o DeFi mais equitativo e seguro.

A relutância institucional dificulta o crescimento do DeFi para investidores de retalho

Uma das principais razões pelas quais as instituições evitam o DeFi é a falta de privacidade nas transações. Como Palepu observa, a transparência nas transações blockchain expõe as instituições a front-running, manipulação de mercado e riscos aumentados, desencorajando sua participação ativa.

“Quando as instituições não conseguem participar de forma eficaz, isso impacta negativamente os usuários de retalho e o mercado mais amplo,” enfatiza. A participação institucional é vital para o desenvolvimento da infraestrutura de negociação robusta necessária para mercados financeiros saudáveis que sustentam os ecossistemas DeFi.

Receitas geradas através de várias técnicas de MEV. Fonte: Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados

Sem a participação institucional, a liquidez pode diminuir, a volatilidade do mercado pode aumentar e o potencial para manipulação de preços aumenta, criando riscos para os investidores de varejo. Além disso, os altos custos de transação e a redução da diversidade do mercado podem dificultar o potencial da DeFi para se tornar uma alternativa plenamente desenvolvida às finanças tradicionais.

Abordar as preocupações com o MEV e melhorar a privacidade das transações são vistos como passos fundamentais para um ecossistema de criptomoedas mais justo e sustentável, incentivando uma maior confiança institucional e o envolvimento do retalho, e, em última análise, promovendo mercados de blockchain mais resilientes.

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Este artigo foi publicado originalmente como O Executivo de Cripto Avisou que o MEV Dificulta o Crescimento do DeFi Institucional e Prejudica os Utilizadores de Retalho na Crypto Breaking News – a sua fonte de confiança para notícias de criptomoedas, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.