Investasi di Penyedia Infrastruktur AI Terdepan EME untuk Pertumbuhan Jangka Panjang

Revolusi kecerdasan buatan sedang mendorong pasar bull saat ini di Wall Street, dengan raksasa AI menginvestasikan miliaran untuk ekspansi pusat data besar-besaran. Namun, memilih pemenang di lanskap AI yang terus berkembang tetap menjadi tantangan karena ketidakpastian dalam pemanfaatan jangka panjang.

Ketidakpastian ini telah membuat para investor fokus pada saham energi dan infrastruktur yang akan mendapatkan manfaat dari era AI yang membutuhkan banyak energi, terlepas dari perusahaan teknologi mana yang pada akhirnya mendominasi perlombaan AI.

EMCOR Group, Inc. (EME) secara langsung mendapatkan keuntungan dari ledakan pengeluaran pusat data yang didorong oleh AI dan pertumbuhan substansial dalam energi dan infrastruktur yang diperlukan untuk mendukungnya.

Saham EME telah melonjak sebesar 820% yang mengesankan selama lima tahun terakhir, berkontribusi pada peningkatan luar biasa sebesar 4.000% selama dua dekade, mengungguli baik S&P 500 maupun sektornya. Meskipun pertumbuhan ini, valuasi EME tetap kompetitif dibandingkan dengan tolok ukur pasar.

Sebagai pemimpin dalam konstruksi listrik dan infrastruktur energi, EMCOR telah melihat revisi pendapatan yang meningkat, yang memberikannya peringkat tertinggi dari para analis. Saham saat ini sedang menguji level teknis penting, berpotensi mempersiapkan panggung untuk reli signifikan lainnya di Kuartal 4 setelah periode perdagangan mendatar sejak akhir Juli.

EME: Investasi Utama dalam Infrastruktur AI

EMCOR unggul dalam menyediakan layanan konstruksi mekanik dan listrik, infrastruktur industri dan energi, serta layanan bangunan. Keahlian perusahaan mencakup dari “membangun pusat data hyperscale hingga menyediakan dukungan 24 jam untuk rumah sakit mutakhir dan menerapkan teknologi efisiensi energi terbaru.”

Berlokasi di Connecticut, EMCOR memiliki posisi yang baik untuk memanfaatkan ekspansi pusat data AI, tren elektrifikasi, dan transisi energi yang lebih luas. Proyeksi menunjukkan bahwa pengeluaran infrastruktur AI dapat mencapai $400 miliar dalam belanja modal (capex) pada tahun 2025, dengan investasi infrastruktur pusat data global berpotensi mencapai $7 triliun pada tahun 2030.

Konsumsi energi pusat data AI besar setara dengan kota-kota menengah, berkontribusi pada prakiraan peningkatan permintaan listrik AS sebesar 75% pada tahun 2050.

Untuk memenuhi permintaan yang terus meningkat ini, utilitas AS diperkirakan akan menggandakan kapasitas transmisi pada tahun 2050, dengan rencana untuk memperempat kapasitas nuklir dalam 25 tahun ke depan sambil memperluas gas alam, solar, dan sumber energi lainnya.

Latar belakang ini telah mendorong lonjakan berbagai saham infrastruktur energi. Namun, EME menonjol dengan pertumbuhan pendapatan dan laba yang konsisten selama 15 tahun terakhir, kecuali penurunan singkat terkait COVID.

Pertumbuhan EMCOR telah meningkat secara signifikan dalam empat tahun terakhir, sejalan dengan konvergensi megatrend dalam teknologi, infrastruktur energi dan utilitas, serta inisiatif reshoring. Perusahaan ini telah rata-rata mengalami pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 13,5% selama empat tahun terakhir, sementara laba per saham GAAP (EPS) telah melambung 270% dari $5,76 pada tahun 2019 sebelum COVID menjadi $21,52 pada tahun 2024.

EMCOR secara konsisten telah mengalahkan perkiraan EPS, melampaui ekspektasi dengan rata-rata 17% selama empat kuartal terakhir, termasuk kinerja yang kuat di Q2 2025.

Analis telah merevisi estimasi pendapatan EME naik lebih dari 6% untuk tahun 2025 dan 2026 sejak laporan terakhirnya, memperpanjang rentetan revisi positifnya. Perusahaan diproyeksikan akan tumbuh EPS-nya sebesar 17% lagi pada tahun 2025 dan 8% pada tahun berikutnya, disertai dengan pertumbuhan penjualan masing-masing sebesar 15% dan 5%.

Meskipun 2026 mungkin melihat moderasi dalam pertumbuhan tahunan, perlu dicatat bahwa EMCOR berada di jalur untuk menggandakan penjualannya antara 2020 dan 2026 ( dari $8,80 miliar menjadi $17,60 miliar ) dan mengalikan EPS-nya ( dari $6,41 per saham menjadi $27 satu saham ).

EME: Proposisi Nilai dan Potensi Breakout

Saham EMCOR telah memberikan imbal hasil yang mengesankan sebesar 1.300% selama dekade terakhir, jauh melampaui kenaikan 250% dari S&P 500 dan 550% dari industri sejenisnya. Ini termasuk kenaikan 815% selama lima tahun terakhir, dibandingkan dengan peningkatan 445% dari industri yang sangat terkemuka.

Perusahaan beroperasi di industri Produk Bangunan-Konstruksi Berat, yang berada di peringkat 2% teratas dari 245 industri yang dipantau oleh analis. Posisi industri ini meningkatkan argumen bullish EMCOR, karena studi menunjukkan bahwa sekitar setengah dari pergerakan harga saham dapat dikaitkan dengan kelompok industrinya.

Saat ini diperdagangkan sekitar 5% di bawah puncak terbaru, EME sedang berusaha untuk mempertahankan posisi di dekat rata-rata pergerakan 50 harinya dan mempertahankan celah kenaikan sejak akhir Juli setelah menghadapi resistensi di puncaknya.

Sementara EME, seperti saham terkait infrastruktur AI lainnya, dapat menghadapi beberapa tekanan pengambilan keuntungan seiring mendekatnya musim laporan keuntungan kuartal ketiga, fundamental perusahaan tetap kuat.

EMCOR adalah perusahaan stabil yang membayar dividen dan diperdagangkan sejalan dengan industri peringkat tinggi serta S&P 500 pada sekitar 23,6 kali pendapatan di masa depan.

Setiap penarikan signifikan kembali ke level akhir 2024 atau awal 2025, atau ke rata-rata pergerakan 200 harinya, dapat menghadirkan peluang beli yang menarik bagi investor dan trader. Setelah mengalami beberapa pendinginan seiring dengan rekan-rekan sektor lainnya, saham EMCOR mungkin siap untuk keluar dari kisaran perdagangan terbarunya sebelum koreksi yang lebih besar terjadi.