Adobe的反彈還有上升空間：到年底有25%的漲潛力

Adobe 股票有望實現顯著反彈，可能在年底前推動其股價漲 25%。這一預測源於一個關鍵支撐位，該支撐位與長期趨勢和人工智能整合影響相一致。我觀察到 Adobe 正在戰略性地調整自身，以利用人工智能應用，而他們的第三季度業績只是確認了他們的市場實力和對持有者回報的承諾。

他們的盈利能力指標講述了一個令人印象深刻的故事——這家專注於人工智能的公司不僅在增長，而且在積極減少流通股的同時產生可觀的利潤率。通過回購，流通股數量同比減少5.3%，在當前授權下，這一趨勢預計將持續數年。

資產負債表反映了這些回購，現金減少和債務增加，但不要被表面指標所迷惑。真正重要的是減少的股份數量和增加的庫存股，爲股東在股票反彈時創造槓杆。隨着第三季度現金流的正向發展，債務僅爲股本的0.5倍和現金的1.25倍，Adobe的財務基礎堅如磐石。

Adobe在一個卓越的季度中實現了加速的收入增長，達到了近11%的增長，創下59.9億美元的收入記錄，各項指標均有所增強。數字媒體增長了12%，而數字體驗增長了9%。商業大佬和消費者部門增長了15%，超過了創意和市場大佬組的11%增長。

利潤率值得特別關注。盡管經歷了一些壓力，但壓力小於預期，淨收入利潤率同比僅下降150個基點。由於股份數量減少，調整後的每股收益增長加速至14.2%，管理層提高了指引——這將成爲推動Adobe股票在2025年餘下時間漲的催化劑。

管理層預計第三季度的勢頭將持續，提供的第四季度目標高於市場普遍預期。他們9%的增長預測在當前趨勢下顯得有些保守，而剩餘的履約義務增長了13%(RPO)，隨着人工智能輔助功能的普及，這一增長可能會進一步加速。

分析師們無意中爲Adobe的反彈奠定了基礎，因爲自去年以來，他們顯著降低了目標價。發布後的價格目標調整現在與共識一致，預計在十二個月內從關鍵支撐位有25%的漲。

機構投資者持有超過80%的Adobe股份，在整個年度中一直是淨買家。考慮到增長軌跡和資本回報前景，他們提供了堅實的支撐，並可能會繼續增持股份。從技術上看，圖表顯示在$350 附近形成底部，MACD和隨機指標發出看漲反轉信號——買家似乎正在重新掌控局面。