家得寶股票在3個月內漲10%：持有仍然是最佳選擇嗎？

我一直在關注家得寶的股票在過去三個月上漲了近10.4%，我在想還有沒有繼續漲的空間，還是該套現了。公司的韌性令人印象深刻——專業承包商的需求依然強勁，他們的生產力舉措似乎也在發揮作用。我很欣賞他們在應對市場變化的同時，如何平衡增長投資與持有者回報。

昨日收盤價爲407.71美元，使得家得寶落後於道瓊斯11.9%的漲幅，但領先於標準普爾500和零售-批發行業。觀察競爭對手，家得寶的表現超過了Floor & Decor，但未能與Lowe's 14.6%的漲幅或FGI Industries令人印象深刻的19.4%的漲幅相抗衡。

從技術上講，這只股票看起來很穩健，交易價格高於50日和200日移動平均線，這通常是動量和穩定性的良好跡象。

家得寶的市場地位依然引人注目。管理層在面對混合的經濟信號時，自信地重申了他們的全年展望，預計銷售增長2.8%，可比銷售增長1%，調整後的營業利潤率爲13.4%。他們今年將開設13家新店，顯示出對擴張和運營改進的承諾。

第二季度的表現令人鼓舞——銷售額同比增長4.9%，達到453億美元，月同比情況持續改善，從5月份的-0.3%提升到7月份的+3.1%(。十六個商品類別中有十二個顯示出積極增長，超過1000美元的大宗交易增長了2.6%。

他們的數字化轉型讓我印象深刻——在線可比銷售額增長了12%，得益於更快的交付能力和人工智能驅動的工具。使用這些服務的客戶花費更多，購物頻率更高。大佬客戶羣體繼續推動增長，激活後的貿易信貸用戶支出大幅增加。

但我並沒有忽視警告信號。由於經濟不確定性，房主保持謹慎，公司面臨大宗裝修需求減弱的壓力。運營利潤下降、費用上升以及高利息成本限制了短期的盈利潛力。他們實際上預計每股收益將比去年下降3%。

分析師的估計略微下降——當前財年的共識下調了1美分，降至15.03美元，而明年的估計則下調了7美分，降至16.36美元。

在估值方面，家得寶的前瞻性12個月市銷率爲2.41，遠高於行業平均水平的1.71。這高於Lowe's )1.67(、Floor & Decor )1.69(，以及FGI Industries )0.06(。

對於像我這樣的現有持有者，持有似乎是明智的。公司的戰略舉措提供了長期的前景，但利潤壓力和收益疲軟暗示在購買更多之前要等待更明確的需求復蘇信號。我會保持我目前的頭寸，但不會急於在這些水平上增加更多。