Yaklaşık bir ay önce, Coty en son mali raporunu yayımladı ve bu süre zarfında hisse fiyatı yaklaşık %12.1 oranında arttı, S&P 500 endeksinden daha iyi bir performans sergiledi. Peki, bu olumlu trend yeni mali raporun yayımlanmasından önce devam edebilir mi? Öncelikle, Coty'yi büyüten faktörleri daha iyi anlamak için son mali rapora bir göz atalım, ardından yatırımcıların ve analistlerin son tepkilerine bakalım.

Coty, 2025 mali yılının dördüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı; burada gelir piyasa beklentilerini aşarken, zarar beklentilerin üzerinde oldu. Her iki gösterge de geçen yılın aynı dönemine göre düştü ve bu da hisse fiyatının dün akşamki işlem sonrası %17,7 düşmesine neden oldu. Kategorik zorluklar, perakendecilerin temkinli siparişleri ve gümrük vergisi baskılarından etkilenmesine rağmen, Coty 2026 mali yılına hazırlanmak için gerekli adımları atmış durumda. Stratejileri arasında yenilikçi ürün geliştirme, pazar genişletme ve maliyet tasarrufu yer alıyor.

Dördüncü çeyrekte, Coty'nin düzeltilmiş hisse başına zararı 5 sent iken, piyasa beklentisi 1 sentlik kâr yönündeydi. Bunun içinde hisse senedi fiyatlarındaki düşüş nedeniyle yapılan hisse senedi değişimi değerinin etkisi de bulunuyor ve genel olarak geçen yılın aynı dönemine göre olumsuz etki azalmış durumda. Şirketin net geliri 1.252 milyar dolar olup, yıllık bazda %8 azalmıştır. Ancak, çeyrek net geliri piyasa beklentisi olan 1.203 milyar doları aşmıştır.

Bölümler açısından bakıldığında, **Prestige** bölümünün geliri 761 milyon dolar olup, toplam satışların %61'ini oluşturmaktadır. Rapor, gelirlerinin %5 düştüğünü gösterse de, bazı döviz kuru dalgalanmaları %2'lik bir kazanç sağladı. Coty, **Prestige** bölümünün performansını artırmak için yeni parfüm şişelerini küresel olarak yayınlamayı ve farklı kanallarda ürün yelpazesini genişletmeyi planlıyor. Öte yandan, **Consumer Beauty** bölümü daha büyük zorluklarla karşı karşıya, geliri 491 milyon dolar olup, geçen yıla göre %12 azalmıştır; bu durum esasen makyaj ve vücut bakım ürünlerinin satışlarındaki zayıflıktan kaynaklanmaktadır. Bu bölüm, büyümeyi yeniden ateşlemek için yenilikçi ürünler ve kanal kapsayıcılığını genişletme yoluyla çabalar göstermektedir.

Bölgesel olarak, *Amerika* pazarının net geliri 511 milyon dolar olup, bir önceki yıla göre %12 oranında düşüş göstermiştir; bu durum özellikle ABD pazarının etkisindendir. *EMEA* bölgesi ise envanter ayarlama stratejileri ve talep değişiklikleri nedeniyle net gelirinde bir düşüş yaşamıştır. *Asya-Pasifik* pazarının net geliri 167 milyon dolar olup, çoğu pazar zayıf performans göstermesine rağmen, Çin pazarı hariç, önemli bir performans artışı sağlamıştır.

Finansal sağlık açısından, Coty dördüncü çeyreği bitirdiğinde 257 milyon dolar nakit ve nakit benzeri varlıklara sahipti, toplam borcu 4.008 milyar dolardı ve finansal net borcu 3.751 milyar dolardı. Bu durum, borç/ödünç alma oranını 3.5 katına çıkarırken, işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışı 83.2 milyon dolar ve serbest nakit akışı 34.9 milyon dolardı.

2026 mali yılına bakıldığımızda, Coty karmaşık bir piyasa ortamında faaliyet gösterecek. Genel piyasa talebi hâlâ güçlü kalmakla birlikte, özellikle parfüm alanında, makro belirsizlikler, gümrük tarifeleri ve piyasa rekabet baskıları hâlâ mevcuttur. Yönetim, satış trendlerinin yavaş yavaş iyileşmesini bekliyor; özellikle çok markalı parfüm genişlemesi ve envanter optimizasyon önlemleri sayesinde.

Son bir ay içinde, Coty'nin beklenen tahmini notu düşürüldü ve bu, piyasanın geleceğine dair temkinli bir tutum sergilediğini gösteriyor. Büyüme, değer ve momentum açısından, Coty genel olarak iyi performans gösterse de, momentum puanı düşük, bu da gelecekteki belirsizliğini yansıtıyor. Buna karşılık, aynı sektördeki Nu Skin Enterprises son bir ayda %8.3 artış gösterdi, bu da piyasanın her iki şirkete yönelik beklentilerinin farklı olduğunu ortaya koyuyor.

Genel olarak, Coty kısa vadeli zorluklarla karşılaşmasına rağmen, çoklu stratejileri ve derin pazar konumlandırması, yatırımcıların uzun vadeli gelişimine dikkat kesilmesine neden oluyor. Sektörel rekabet ve makro zorluklarla karşı karşıya kalırken, yükseliş ivmesini sürdürebilir mi? Görüşlerinizi yorumlar kısmında paylaşabilirsiniz! 😊