10月24日的選項現在可用於Core Scientific (CORZ)

2025年9月4日 — 上午11:05 EDT

Core Scientific Inc 的投資者 (符號: CORZ) 今天看到了可用於10月24日到期的新選項。我們的收益提升公式已經檢查了 CORZ 的期權鏈，針對10月24日的新合約，並識別出一個特別感興趣的看跌期權和一個看漲期權。

行使價爲$11.50的看跌期權當前報價爲19美分。如果投資者出售該合約，他承諾以$11.50購買股票，但也會收取期權費，將基礎成本設定爲$11.31 (在佣金之前)。對於已經有意購買CORZ的人來說，這可能是一個相較於今天以$13.62每股支付的有吸引力的替代方案。

由於執行價格爲$11.50大約相當於當前價格的16%的折扣(，因此它在這個百分比上是虛值)，合同在沒有價值的情況下到期的可能性存在。目前的分析數據表明，這種情況發生的概率爲73%。我們將繼續關注這些概率，以觀察它們隨時間的變化。

如果合同在沒有價值的情況下到期，保費將代表現金承諾的1.65%的回報，或年化12.06%。

在看漲期權方面，行權價格爲$16.50的合約目前的報價爲17美分。如果投資者以當前價格$13.62購買CORZ股票，並賣出該看漲期權作爲“保護性看漲期權”，則他承諾以$16.50出售股票。考慮到他還將收取權利金，這將導致在10月24日到期時，如果股票被行使，產生22.39%的總回報。

當然，如果CORZ的股票真的漲，可能會留有很多漲潛力在桌面上，因此研究交易歷史和業務基礎非常重要。$16.50的行使價格大約比當前的(超出該百分比的價格高出21%的溢價)，因此合約可能會到期失去價值，使投資者保留他們的股票和所收取的溢價。

在看跌期權的例子中，隱含波動率爲123%，而在看漲期權的例子中爲115%。與此同時，我們計算出過去十二個月的實際波動率(，考慮到過去250個交易日的收盤價，以及當前價格爲$13.62)的波動率爲87%。

我覺得這些合約的隱含波動率如此之高而歷史波動率明顯較低，這很有趣。這可能表明市場預期CORZ將出現比我們最近看到的更大的波動，也許是在預測某個催化事件。就我個人而言，在更好地理解導致這些波動預期的原因之前，我不敢冒險使用這些合約。