Pasar keuangan baru-baru ini menunjukkan tanda-tanda kemakmuran, harga emas, saham AS, dan Bitcoin semuanya naik. Namun, kemakmuran yang tampak ini mungkin menyimpan rahasia. Para ahli pasar menunjukkan bahwa tren kenaikan saat ini mungkin merupakan jebakan yang dibuat oleh investor institusi, menunggu investor ritel untuk get on board.

Situasi ini tak bisa tidak mengingatkan kita pada lonjakan harga Bitcoin yang mendekati 70 ribu dolar AS pada tahun 2021. Saat itu, banyak investor ritel yang get on board di level tinggi, dan akhirnya mengalami kerugian yang parah. Apa rahasia yang sebenarnya tersembunyi di balik fenomena ini? Mari kita bahas tiga kebenaran pasar yang perlu dipahami oleh investor ritel.

Kebenaran pertama adalah "efek reservoir". Pasar dapat disamakan dengan reservoir besar, setiap kali fluktuasi pasar terjadi untuk menarik lebih banyak dana masuk. Ketika orang melihat orang lain mendapatkan keuntungan, mereka akan berbondong-bondong, mengisi kolam dana. Namun, investor institusi sering kali akan menjual secara besar-besaran pada titik tertinggi, menyebabkan pasar jatuh tajam.

Data historis menunjukkan bahwa pemulihan pasar seringkali memerlukan waktu yang cukup lama. Misalnya, setelah kejatuhan pada 12 Maret, pasar membutuhkan waktu enam bulan untuk pulih; setelah penurunan besar pada 19 Mei, bahkan dibutuhkan waktu hingga enam bulan untuk kembali ke pasar bullish. Penyebab mendasar dari fenomena ini adalah kecepatan aliran dana yang keluar jauh lebih cepat daripada kecepatan aliran dana yang masuk.

Kebenaran kedua adalah risiko koin kecil. Banyak cryptocurrency kecil sebenarnya mungkin hanya alat yang digunakan institusi untuk menarik investor ritel. Ada investor yang pernah membeli koin kecil yang dipromosikan secara besar-besaran pada tahun 2020, dengan kenaikan awal yang luar biasa, tetapi kemudian mengalami penjualan oleh institusi, yang menyebabkan harga anjlok 90%. Investor Wall Street tidak peduli dengan perkembangan jangka panjang koin kecil ini; tujuan utama mereka adalah memanfaatkan koin ini untuk menarik investor ritel.

Kebenaran ketiga adalah risiko likuiditas. Saat ini, likuiditas banyak koin kecil semakin memburuk, dan begitu terjadi penurunan, nilainya bisa mendekati nol. Situasi ini muncul terutama karena dana institusi telah menarik diri, meninggalkan hanya investor ritel.

Dalam lingkungan pasar saat ini, investor institusi mungkin telah menyelesaikan tujuan profit sepanjang tahun. Oleh karena itu, investor ritel perlu lebih berhati-hati saat get on board, memahami risiko pasar dengan baik, dan menghindari menjadi "objek panen" orang lain. Keputusan investasi harus didasarkan pada penelitian mendalam dan analisis rasional, bukan mengikuti tren pasar secara membabi buta.