В последнее время на глобальных финансовых рынках разразилась буря, главным образом под влиянием сильных ожиданий возможного снижения процентных ставок Федеральной резервной системы. Слабый рынок труда и инфляционные данные ниже ожиданий привели к тому, что рынок в целом считает вероятность снижения ставок Федеральной резервной системы в октябре более 98%.

Это ожидание оказало значительное влияние на цены различных активов. Индекс S&P 500 на какое-то время достиг уровня 6800 пунктов, биткойн преодолел отметку в 110000 долларов, а цена на золото превысила исторический максимум в 3600 долларов за унцию.

С точки зрения прогнозов по активам, ожидания снижения процентных ставок особенно благоприятны для золота. Анализ показывает, что снижение ставок на 75 базисных пунктов в течение года может обеспечить поддержку стоимости золота примерно на 9,6%. Что касается фондового рынка, то исторические данные показывают, что в течение 12 месяцев после снижения ставок в периоды, не связанные с рецессией, фондовые индексы в среднем увеличиваются на 18%. Биткойн как новый класс активов также выигрывает от мягкой денежно-кредитной политики и притока институциональных средств, получая поддержку в районе 111,300 долларов.

Однако за процветанием рынка скрываются и риски. Поскольку рынок уже полностью усвоил ожидания снижения процентных ставок, инвесторам следует быть осторожными в отношении возможной коррекции «продаж фактов». Более важно отметить, что если экономика действительно окажется в рецессии, даже снижение процентных ставок вряд ли сможет остановить падение рискованных активов. Исторические данные показывают, что в периоды рецессии после снижения процентных ставок индекс S&P 500 в среднем падает на 2,7%.

Кроме того, неопределенность в политике также является значительным фактором риска. Приостановка работы правительства может привести к задержке публикации важных экономических данных, а слишком быстрое снижение процентных ставок может вызвать всплеск инфляции, что все эти факторы могут вызвать резкие колебания на рынке.

В таких сложных и изменчивых рыночных условиях инвесторы должны сохранять бдительность, внимательно следить за экономическими показателями и политическими тенденциями, своевременно корректировать инвестиционные стратегии, чтобы справляться с возможными рыночными колебаниями.