تحليل الاتجاهات الرئيسية في Web3 وفرص الاستثمار

عند مراجعة التوقعات المتعلقة بالخط الرئيسي لـ Web3 قبل عام، كانت دقتها حوالي النصف. الخط الرئيسي الحالي والخطوط الثانوية تقريبًا كما يلي:

1. العملات المستقرة وRWA

المشاريع الأكثر جدارة بالاهتمام في هذا المجال حاليًا هي:

• CRCL: جوهريًا هو رهان على مكانة سيركل في المركزين الأول والثاني في سوق العملات المستقرة. على الرغم من أن السعر الحالي البالغ 135 دولارًا لا يبدو رخيصًا من منظور القيمة السوقية والربح، إلا أنه بالنظر إلى احتمال حدوث توسع في سوق العملات المستقرة بنسبة 5-8 مرات خلال السنوات الخمس المقبلة، بالإضافة إلى التراجع الكبير من 300 دولار إلى 108 دولارات مؤخرًا، قد يكون فرصة دخول جيدة.

• بلازما: باعتبارها الأداة الوحيدة القابلة للاستثمار المرتبطة بتيثير ، فإن بلازما تتفوق في نطاق التمويل وبناء النظام البيئي والنفوذ الاجتماعي على جميع المنافسين الآخرين. من المتوقع أن يصل إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) بعد إطلاق الشبكة الرئيسية إلى 3-4 مليار دولار. على الرغم من أن التقييم الحالي البالغ 6 مليار دولار قد يبدو مكلفًا ، إلا أنه بالنظر إلى أن سوق العملات المستقرة قد يصل إلى تريليون دولار في السنوات القادمة ، فإن آفاق تطوير سلسلة الكتل للعملات المستقرة واسعة.

• ENA: كتمثيل للعملة المستقرة اللامركزية، تستحق Ethena الاهتمام. لقد تجاوز USDE 13.5 مليار، كما أن DAT ومفتاح الرسوم جاهزان. بالإضافة إلى ذلك، فإن العملة المستقرة المركزية USDTB على وشك تجاوز 2 مليار، وهناك خطط مستقبلية لإطلاق سلسلة الكتل العامة RWA Converge.

• أوندُو: كمنصة الوحيدة حالياً التي تحقق تداول الأسهم الأمريكية على مدار 24 ساعة في اليوم و7 أيام في الأسبوع، فإن أوندُو لا تتطلب KYC ولديها دعم من مؤسسات كبيرة، مما يجعلها آمنة وموثوقة نسبياً. إذا كنت متفائلاً بشأن الاتجاه الكبير لنقل الأسهم الأمريكية عبر الحدود، فإن أوندُو هي واحدة من القلائل التي يمكن الاستثمار فيها.

2. وكيل الذكاء الاصطناعي

مشاريع AI Agent التي كانت رائجة العام الماضي مثل Goat و ai16Z، ثبت في النهاية أنها كانت مجرد خدعة تسويقية عابرة. ومع ذلك، هذا العام ظهرت بعض مشاريع AI Agent الحقيقية والمفيدة التي تتمتع بإمكانية التوافق مع السوق، مثل HeyAnonai و Gizatech و Almanak و ReiNetwork في مجال Web3.

من المهم بشكل خاص الانتباه إلى حدث تقليص Bittensor الذي سيحدث في أوائل العام المقبل. إذا تمكنت من انتهاز الفرصة الاستثمارية المحتملة في ذلك الوقت، فقد تحقق عوائد جيدة. باعتبارها رائدة في هذا المجال، بدأت Bittensor حاليًا ثلاثة أو أربعة شبكات فرعية في تحقيق الإيرادات، وبشكل عام، تعد من أكثر المشاريع الواعدة لتحقيق اختراق في مجال Web3 AI.

3. ميم

استمرت مشاريع الميم في الازدهار منذ العام الماضي وحتى اليوم، بل شهدنا ظهور منافسة بين مختلف منصات الإطلاق (Launchpad) والسوق المضخمة (Pump). ومع ذلك، لا تزال المضخة (Pump) تحافظ على موقعها الرائد، وبدأت في الدخول إلى مجال البث المباشر، متجهة نحو تطوير نسخة ويب 3 من TikTok. في مسار الميم، على الرغم من أن الفرص قصيرة المدى (Alpha) تتغير يوميًا، إلا أن القيمة طويلة المدى (Beta) تتركز حاليًا بشكل رئيسي في شركة المضخة (Pump) فقط.

4. سوق التنبؤ

تتطور الأسواق التنبؤية لتصبح خطًا جديدًا محتملاً. وقد شهدت بيانات Polymarket زيادة مستقرة، بينما كانت أداء Kalshi في الشهر الماضي مذهلاً، حيث تجاوزت Polymarket بشكل كبير. في السوق الأولية، ظهرت عشرات المشاريع الجديدة للأسواق التنبؤية خلال العام الماضي. كما ظهرت اقتراح HIP-4 على Hyperliquid مخصصًا للأسواق التنبؤية المتعلقة بالأحداث.

يعتقد بعض الخبراء أن تطوير أسواق التنبؤ قد يؤثر بشكل جذري على صناعة التأمين التقليدية. لأن صناعة التأمين تعتمد في جوهرها على الاحتمالات والرياضيات، إذا كان بإمكان المستخدمين الوصول مباشرة إلى الاحتمالات والمخاطر الشفافة والتحوط منها، بدلاً من قبول احتمالات غير شفافة من شركات التأمين، فسوف يؤدي ذلك إلى تغيير كبير.

ومع ذلك، فإن هذا القطاع يفتقر حاليا إلى الأهداف القابلة للاستثمار في السوق الثانوية، ولا يمكن للمستثمرين سوى انتظار إصدار الرموز المحتمل لمشاريع مثل Polymarket.

نصائح استثمارية

من منظور آخر، قد تتركز الفرص الاستثمارية الرئيسية في هذه الجولة على المشاريع التي “تتمتع بإيرادات حقيقية، وأرباح، وتعيد شراء الرموز”. استنادًا إلى هذا المعيار، قد تكون الرمزان الأكثر جدارة بالاهتمام في الوقت الحالي هما $Hype و $Pump.

بالإضافة إلى ذلك، في مجال Payfi/العملات المستقرة/RWA، بخلاف CRCL وPlasma وENA وOndo المذكورة سابقًا، فإن Tempo يستحق أيضًا الانتباه. على الرغم من أنه كان يُعتقد في السابق أن Tempo قد لا تصدر رمزًا، إلا أن المعلومات الأخيرة تشير إلى أنه قد تقوم بذلك في النهاية.

إن تفاؤلي بشأن Plasma يعتمد أساسًا على خلفية الاستثمار المستندة إلى Tether، وقوة تنفيذ المؤسسين، والعلاقات الجيدة مع مشاريع DeFi الكبرى و Binance. أما تفاؤلي بشأن Tempo فيعود إلى أن Stripe هو أقوى قناة توزيع لخدمة ملايين التجار في B2B، بالإضافة إلى مشاركة Paradigm، وهي واحدة من أكثر شركات رأس المال المغامر شهرة وقوة تقنية في هذا المجال، في البناء بشكل مباشر (وليس فقط الاستثمار).

أثبتت معركة “الترويج” للعملات المستقرة من Hyperliquid بالفعل للسوق أهمية القنوات بخلاف الإصدار. قد تتشكل في المستقبل هيمنة ثنائية للعملات المستقرة على السلسلة العامة، حيث تهيمن Plasma على سوق المستهلكين وTempo على سوق الأعمال.