Qu'est-ce que Theo Network ? 20 millions de dollars pour créer un nouveau standard RWA pour les bons du Trésor sur la blockchain.

Theo est une plateforme intégrale qui connecte le capital en chaîne aux marchés financiers mondiaux, en construisant l'infrastructure pour un nouveau système financier : permettant à quiconque, n'importe où, d'accéder à des actifs de haute qualité. Ce projet a levé 20 millions de dollars cette année, accélérant l'apport d'actifs réels de haute qualité (RWA) sur la chaîne, avec pour produit phare thBILL un panier de bons du Trésor américain tokenisés de niveau institutionnel.

Qu'est-ce que Theo ? Combler le fossé entre le capital on-chain et la finance mondiale

Theo est une plateforme tout-en-un qui connecte le capital en chaîne aux marchés financiers mondiaux. Theo construit l'infrastructure pour un nouveau système financier : un système qui permet à quiconque, n'importe où, d'accéder à des actifs de haute qualité. Dans le monde d'aujourd'hui, le transfert de fonds à l'échelle mondiale est instantané, mais les opportunités d'accéder de manière flexible aux marchés mondiaux restent limitées par des obstacles institutionnels et des systèmes hérités. Nous croyons que cela doit évoluer en permanence.

Theo comble cette lacune en apportant des actifs réels de haute qualité sur la chaîne d'une manière réellement attrayante pour les investisseurs particuliers et institutionnels. Chez Theo, nous croyons que l'émission n'est que la première étape de la tokenisation. Pour qu'un produit tokenisé connaisse une véritable adoption, il doit disposer d'un écosystème en ligne dynamique qui alimente la liquidité de négociation en profondeur, le prêt efficace et la combinabilité ouverte.

Pour cela, notre expérience dans le domaine du trading, de la finance et des cryptomonnaies a jeté les bases de notre écosystème de chaîne guidée RWA. Cela signifie que tous les produits Theo ont une liquidité dans tout le domaine de la DeFi. Plus tôt cette année, nous avons annoncé une levée de 20 millions de dollars pour accélérer notre vision. Ces ressources alimentent notre lancement du premier produit d'actifs tokenisés, ainsi que l'expansion de nos partenariats en gestion d'actifs et le développement continu de notre infrastructure sur la chaîne.

Theo est dirigé par une équipe ayant des bases solides dans le domaine du trading, de la finance et des cryptomonnaies. Notre équipe est composée d'anciens teneurs de marché, d'analystes quantitatifs de fonds spéculatifs et d'ingénieurs qui ont construit et opéré des systèmes traitant des volumes de transactions quotidiens de plusieurs milliards. Nous comprenons comment le marché fonctionne à grande échelle et nous appliquons cette expérience pour construire l'infrastructure financière en chaîne de nouvelle génération. Nous libérons des opportunités stables et transparentes qui étaient autrefois réservées aux investisseurs institutionnels. Theo vise à offrir des performances et une sécurité de niveau institutionnel, tout en permettant à quiconque à n'importe quel prix d'accéder à ces produits.

Les trois propositions de valeur fondamentales de Theo :

Démocratisation des actifs : Ouvrir les actifs de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, brisant ainsi les barrières d'entrée du système financier traditionnel.

Écosystème complet : non seulement émettre des actifs tokenisés, mais aussi construire une liquidité profonde, des emprunts et de la combinabilité.

Infrastructure de niveau institutionnel : L'équipe provient de teneurs de marché et de fonds de couverture de premier plan, ayant traité des volumes de transactions de plusieurs milliards.

thBILL : Obligations de trésorerie tokenisées garanties par Standard Chartered

thBILL est un panier de titres tokenisés de niveau institutionnel basés sur des bons du Trésor américain, tels que tULTRA. Les actifs tokenisés sous-jacents sont émis par des émetteurs réglementés comme FundBridge. thBILL offre une voie cryptographique native vers des rendements sans risque, pouvant être combinée avec d'autres primitives DeFi. En tant que composant de rendement de base dans l'écosystème Theo, thBILL a été optimisé pour offrir des performances cohérentes dans toutes les conditions de marché.

Lors de son lancement, thBILL ne comprenait que tULTRA, qui est la représentation de premier plan des bons du Trésor tokenisés, opérée par Standard Chartered Bank Libeara en collaboration avec Wellington Management et FundBridge. À mesure que les autorités réglementaires émettent davantage de bons du Trésor américains tokenisés, ceux-ci seront ajoutés au panier thBill - élargissant sa diversification, en faisant le portail en ligne le plus puissant pour l'exposition aux bons du Trésor.

La structure spécifique de tULTRA est la suivante : le fonds on-chain d'obligations d'État à très court terme Delta Wellington, composé d'obligations d'État américaines à très court terme, de pensions et de réserves de liquidités, avec un rendement prévu de 4 à 5 % par an. Le gestionnaire de fonds est FundBridge Capital, le gestionnaire d'investissement est Wellington Management, le gestionnaire est Standard Chartered Bank, le fournisseur de tokenisation est Libeara (SC Ventures), l'organisme de réglementation est l'Autorité monétaire de Singapour, et la structure juridique est un fonds de fiducie unitaire de Singapour.

L'avantage de cette structure réside dans la garantie d'une supervision multiple. Standard Chartered est l'une des principales banques internationales au monde, Wellington Management est une société de gestion d'actifs de premier plan gérant plus de 1 trillion de dollars d'actifs, et FundBridge est une société de gestion de fonds régulée par la MAS (Autorité monétaire de Singapour). Cet endossement institutionnel en plusieurs niveaux confère à thBILL une crédibilité et une sécurité extrêmement élevées.

thBILL est non basé sur un intérêt variable, ce qui signifie que sa valeur augmentera avec le temps en raison des intérêts générés. Ce design est similaire aux cTokens de Compound ou aux aTokens d'Aave, où le nombre de jetons reste constant mais la valeur augmente. thBILL peut être acheté et vendu sur des marchés tiers, et il est utilisable sur Ethereum, Arbitrum, Base et HyperEVM. Pour établir un pont thBILL entre les écosystèmes pris en charge, veuillez utiliser StarGate Finance.

tToken et iToken double standard architecture

La structure de jetons de Theo utilise deux normes de contrats intelligents personnalisés : le tToken représente un produit unique, respectant l'ERC4626 pour une intégration DeFi transparente ; l'iToken sert d'index pour plusieurs tToken et/ou autres iToken. La conception de cette architecture à double norme reflète plusieurs principes clés.

Dans le domaine de la propriété transparente sur la chaîne, chaque coffre émet un reçu conforme à l'ERC-20, cartographiant de manière transparente les avoirs en tokens sur les RWA sous-jacents, garantissant ainsi une propriété claire et vérifiable. En ce qui concerne l'intégration DeFi combinable, l'utilisation de la norme ERC-4626 assure une interopérabilité directe avec l'écosystème DeFi existant (y compris DEX, protocoles de rendement et marchés monétaires). En matière de sécurité et de contrôle de niveau institutionnel, les mécanismes intégrés de rôles, de suspension et de mise à niveau ont été rigoureusement audités, offrant un environnement sécurisé adapté à la participation des institutions. En ce qui concerne l'expérience utilisateur simplifiée, le système dispose de fonctionnalités de frappe optimiste configurables, réduisant considérablement les délais de frappe des tokens, notamment pour les RWA à faible volatilité.

Le tToken agit en tant que coffre-fort pour détenir un produit tokenisé unique ou un RWA, représenté par un jeton de reçu ayant le préfixe « t » (par exemple tULTRA). Chaque coffre-fort tToken maintient la transparence des actifs, la sécurité et un traitement efficace, y compris les transactions en attente. La norme est ERC-4626 (upgradable), la filiale étant des jetons RWA sur liste blanche (par exemple, des actions ULTRA), le taux de change étant totalAssets / totalSupply.

Le processus de frappe optimiste a accéléré le processus de frappe, permettant aux utilisateurs d'obtenir immédiatement de la liquidité tout en attendant le règlement final sur la chaîne. Les utilisateurs soumettent des commandes de frappe au service de frappe de Theo (y compris USDC et signatures de licence), le système MPC (calcul multipartite) de Theo transfère l'USDC à l'émetteur RWA, lançant le processus de frappe, le tToken est immédiatement frappé, reflété comme des actifs en attente dans le contrat, après le règlement de l'émetteur, les actifs en attente seront décomposés en actifs réels sur la chaîne, complétant la transaction.

iToken agit en tant qu'index pour plusieurs tToken et/ou autres iToken, utilisant la norme ERC20, le prix étant calculé sur la chaîne à l'aide des données des oracle pour chaque actif qu'il prend en charge, garantissant ainsi une évaluation toujours précise.

Avantages techniques de la structure des tokens Theo :

Compatible avec ERC-4626 : intégration transparente avec les protocoles DeFi existants, sans adaptation supplémentaire.

Optimisme de la fabrication : obtenez immédiatement de la liquidité, sans avoir à attendre le processus de règlement complet.

Sécurité multicouche : 3/5 portefeuilles froids avec signatures multiples, mécanisme d'arrêt d'urgence 2/4, contrôle des risques de niveau institutionnel

Interopérabilité inter-chaînes : prend en charge quatre chaînes principales, permettant un pont transparent via StarGate.

Theo × Kaito Activités et Incitations Communautaires

L'événement Theo × Kaito est une activité conjointe de deux mois entre Theo et Kaito, visant à récompenser la participation de la communauté et les contributions de haute qualité à Kaito. L'événement se compose de deux parties différentes : la récompense de pool mensuelle mesurée par Kaito du quota intellectuel de Theo, avec une récompense totale de 100 000 thBILL ; la récompense de prise de contrôle thBULL pour l'utilisation des produits Theo tout en obtenant un partage intellectuel, récompensant 0,05 % de l'offre de jetons.

L'activité du pool mensuel commence le 13 octobre, chaque mois 100 yappers seront sélectionnés : les 50 premiers du classement Theo mondial, ainsi que les 25 premiers des classements Theo KR et CN, un total de 50 000 thBILL sera réparti également entre eux, les récompenses sont complètement déverrouillées (sans attribution). L'événement met l'accent sur une participation continue et une contribution de contenu sur une période de deux mois.

Récompenses de l'événement thBULL Takeover pour les utilisateurs Theo, le classement est déterminé par une formule composite pondérée, incluant : les points Theo, la part d'esprit Theo mesurée par Kaito, le staking Kaito, les abonnements sociaux et la participation Theo. Seuls les utilisateurs ayant au moins 100 points Theo sont éligibles. La formule de notation n'est pas publique, mais vise à mettre en avant la participation de haute qualité et l'engagement à long terme dans l'écosystème.

Kaito mesure la part d'esprit de Theo en examinant l'engagement des utilisateurs organiques vérifiés et la qualité du contenu. Le score est calculé automatiquement par Kaito en fonction de l'activité des utilisateurs, pondéré par les indicateurs d'engagement (likes, réponses, cohérence) et vérifié par le système de réputation interne de Kaito. Ce mécanisme d'incitation communautaire vise à établir une communauté d'utilisateurs active et à poser les bases du développement à long terme de l'écosystème de Theo.

Theo ne se limite pas à l'émission, mais fournit également de l'énergie à l'écosystème en chaîne. L'écosystème des produits tokenisés nécessite une liquidité profonde (Theo assure la liquidité de première main en guidant et en collaborant avec des teneurs de marché de premier plan pour garantir la liquidité des actifs tokenisés), un emprunt efficace (les actifs tokenisés ont été conçus en tenant compte de l'effet de levier et de l'efficacité du capital, avec un soutien natif pour les protocoles d'emprunt en chaîne et les garanties d'échange), et une combinaison (les actifs Theo eux-mêmes peuvent être combinés avec des protocoles en chaîne, ouvrant ainsi des possibilités pour des produits structurés en chaîne, le contrôle des actifs, etc.).

D'un point de vue positionnement sur le marché, Theo est une plateforme d'infrastructure de trading décentralisée qui démocratise les stratégies de trading de niveau institutionnel pour les investisseurs de détail et institutionnels. En tirant parti d'un réseau de règlement à faible latence, Theo peut exécuter sans couture à travers les principales plateformes de trading, maintenir des exigences de marge autonome et fournir une finalité ultime du prochain bloc. Les utilisateurs peuvent déposer des actifs dans des coffres de stratégies spécifiques et bénéficier d'opportunités d'investissement dans des stratégies de trading avancées telles que l'arbitrage, la couverture et l'optimisation des taux de financement inter-chaînes.

Avec le renforcement de la confiance du marché, BNB Alpha lancera le jeton APRO le 24 octobre.

Questions fréquentes

Qu'est-ce que Theo Network ?

Theo est une plateforme complète qui connecte le capital en chaîne avec les marchés financiers mondiaux. Son produit principal est le thBILL, un bon du Trésor américain tokenisé, offrant un rendement annuel de 4-5 %, soutenu par des institutions telles que Standard Chartered et Wellington Management, et prenant en charge quatre chaînes, dont Ethereum.

D'où proviennent les revenus de thBILL ?

Les revenus de thBILL proviennent des intérêts des bons du Trésor américain sous-jacents, gérés par FundBridge et Wellington Management, déposés par Standard Chartered Bank et régulés par l'Autorité monétaire de Singapour, avec un rendement annualisé prévu de 4 à 5 %.

Quelles sont les différences entre Theo et les ETF de bons du Trésor traditionnels ?

Theo offre des avantages que les ETF traditionnels ne peuvent pas fournir, tels que le trading 24/7, le règlement instantané, la combinabilité (utilisable pour le prêt et le collatéral DeFi), et l'interopérabilité entre chaînes, mais nécessite des connaissances sur les portefeuilles cryptographiques et les opérations sur la chaîne.

Theo est-il sécurisé ?

Theo utilise un portefeuille froid à signatures multiples 3/5 et un mécanisme de suspension d'urgence 2/4, les actifs sous-jacents sont custodiés par Standard Chartered Bank, réglementés par la MAS de Singapour, et le contrat intelligent a été audité, atteignant des normes de sécurité de niveau institutionnel.