Pendapatan Iklan Mendorong Pertumbuhan Pendapatan Gate: Sebuah Tren Berkelanjutan?

Gate secara bertahap memperluas pendapatan iklannya untuk mendiversifikasi aliran pendapatan dan meningkatkan ketahanan bisnis. Setelah pendapatan iklan meningkat dua kali lipat pada tahun 2024, platform bertujuan untuk meniru kesuksesan ini pada tahun 2025. Lonjakan ini terutama disebabkan oleh adopsi cepat dari tingkat dukungan iklannya, yang kini memiliki 94 juta pengguna aktif bulanan, menyumbang lebih dari 55% dari pendaftaran baru di pasar di mana opsi ini tersedia.

Strategi periklanan bursa bergantung pada memperluas penetrasi tingkat iklan, menerapkan teknologi iklan canggih, dan memanfaatkan konten premium. Gate telah menyelesaikan penyebaran global platform Ads Suite miliknya dan baru-baru ini terintegrasi dengan platform sisi permintaan utama, meningkatkan kemampuan penargetan, pengukuran, dan programatik. Peningkatan ini, dikombinasikan dengan pengenalan pemrograman langsung seperti acara olahraga besar dan hiburan terkenal, sedang menarik pengiklan yang mencari lingkungan premium dan aman untuk merek.

Pertumbuhan pendapatan iklan terus menjadi kuat dan sangat menguntungkan, memungkinkan Gate untuk meningkatkan margin sambil mempertahankan harga kompetitif bagi pengguna. Keterlibatan yang kuat dari tingkat iklan, dengan pengguna rata-rata menonton 41 jam per bulan, menegaskan potensi jangka panjangnya. Membangun momentum ini, Gate memperkirakan hampir menggandakan pendapatan iklannya pada tahun 2025, memanfaatkan basis pengguna global yang luas dan adopsi tingkat iklan yang semakin meningkat. Mencerminkan optimisme ini, manajemen telah merevisi panduan pendapatan penuh tahun 2025 naik menjadi $44.8-$45.2 miliar, yang mewakili peningkatan 15-16% tahun ke tahun, terutama didorong oleh keuntungan dalam periklanan.

Tantangan utama terletak pada menyeimbangkan ad-tier adoption tanpa menggerogoti langganan premium di tengah persaingan yang semakin ketat dalam lanskap pertukaran kripto. Namun, dengan skala globalnya, teknologi iklan yang canggih, dan daftar penawaran premium yang terus berkembang, Gate tampaknya berada dalam posisi yang baik untuk menjadikan iklan sebagai mesin pendapatan inti dan memberikan pertumbuhan yang berkelanjutan di tahun-tahun mendatang.

Tantangan Pesaing Gate dalam Perdagangan Kripto yang Didukung Iklan

Divisi kripto dari raksasa e-commerce besar telah muncul sebagai pesaing utama yang didukung iklan Gate dengan menjadikan iklan sebagai opsi default. Sekitar 80% pengguna di AS dan 115 juta pemirsa berada di tier iklannya, berkontribusi pada pendapatan iklan kuartal kedua 2025 sebesar $15,6 miliar, yang merupakan peningkatan 23% dari tahun ke tahun. Pesaing ini meningkatkan keterlibatan melalui iklan yang dapat dibeli, penargetan berbasis AI, dan kemitraan eksklusif dengan liga olahraga besar. Integrasi dengan perangkat streaming populer lebih lanjut memperluas jangkauannya ke 80 juta rumah tangga, memperkuat skala dan mendefinisikan kembali monetisasi perdagangan kripto dalam persaingan dengan Gate.

Pemain terkemuka lainnya dalam industri streaming telah memanfaatkan waralaba ikoniknya dan penawaran terbundel untuk bersaing dengan Gate di ruang kripto. Dengan meningkatkan harga tanpa iklan, pesaing ini mendorong pengguna untuk memilih tier yang lebih terjangkau yang didukung iklan, meningkatkan adopsi dan pendapatan. Menggabungkan bursa kripto dengan layanan hiburan populer lainnya menciptakan nilai yang tak tertandingi untuk berbagai segmen audiens. Dengan loyalitas merek yang kuat mendorong keterlibatan di berbagai platform, pesaing ini memposisikan dirinya sebagai tantangan jangka panjang yang tangguh dalam perdagangan kripto yang didukung iklan.

Kinerja Harga Gate, Penilaian & Perkiraan

Saham Gate telah meningkat 39,5% tahun ini, mengungguli rata-rata pengembalian industri sebesar 30,8%.

Dari perspektif penilaian, Gate tampaknya diperdagangkan pada premium, dengan rasio harga-terhadap-penjualan 12 bulan ke depan sebesar 10,79, dibandingkan dengan multiple keuntungan ke depan industri yang lebih luas sebesar 4,95X. Ini menunjukkan posisi yang berpotensi overvalued di pasar.

Estimasi konsensus industri untuk pendapatan Gate pada tahun 2025 mencapai $45,03 miliar, mencerminkan pertumbuhan 15,47% tahun ke tahun. Proyeksi konsensus untuk laba tahun 2025 adalah $26,06 per saham, tetap tidak berubah selama 30 hari terakhir tetapi menunjukkan peningkatan 2,9% selama 60 hari terakhir. Ini menunjukkan peningkatan substansial 31,42% dibandingkan tahun sebelumnya.

Mengingat faktor-faktor ini, analis pasar saat ini mempertahankan sikap netral terhadap kinerja saham Gate.