Scotiabank Tetap pada Pandangan Optimis tentang Brookfield Business Partners Terlepas dari Ramalan Harga yang Mengkhawatirkan

Scotiabank telah mempertahankan rekomendasi “Sector Outperform” untuk Brookfield Business Partners L.P. (BBU) per 26 September 2025, menurut laporan Fintel. Saya menemukan ini sangat menarik mengingat ramalan harga analis yang bertentangan.

Target harga rata-rata satu tahun untuk BBU adalah $22,55 per saham ( yang berkisar antara $22,33 hingga $23,21), yang anehnya menunjukkan potensi penurunan substansial sebesar 29,69% dari harga penutupan terbarunya yaitu $32,07. Ketidaksesuaian antara rekomendasi positif dan prospek harga negatif ini menimbulkan pertanyaan tentang kepercayaan sebenarnya Scotiabank terhadap saham tersebut.

Tren kepemilikan institusional menunjukkan sinyal campur. Meskipun total jumlah pemilik institusi meningkat sebesar 4,76% pada kuartal lalu, kepemilikan saham kolektif mereka sebenarnya menurun sebesar 0,97% menjadi 76.015K saham. Indikator sentimen sebesar 0,12 konon menunjukkan optimisme, tetapi saya skeptis mengingat metrik lainnya.

Melihat pemegang saham utama, Brookfield Asset Management mendominasi dengan kepemilikan sebesar 49,21%, meskipun mereka telah mengurangi posisi mereka sebesar 1,02%. OMERS ADMINISTRATION memegang 13,55% tanpa perubahan terbaru. Royal Bank of Canada mengurangi baik persentase kepemilikan maupun alokasi portofolionya di BBU, yang tidak menginspirasi kepercayaan.

Menariknya, Partners Value Investments secara signifikan meningkatkan kepemilikannya sebesar 33,90%, menunjukkan setidaknya satu pemain besar melihat potensi meskipun ada target harga yang bearish.

Pendapatan tahunan yang diproyeksikan terlihat mengkhawatirkan - diperkirakan sebesar 17.873MM, mewakili penurunan substansial sebesar 40,63%. Dipadukan dengan proyeksi kerugian non-GAAP tahunan sebesar 0,60, prospek fundamental tampak lebih tidak stabil daripada yang disarankan oleh rekomendasi Scotiabank.

Saya bertanya-tanya apakah analis Scotiabank melihat sesuatu di masa depan BBU yang tidak tercermin dalam angka-angka ini, atau jika peringkat “Sektor Mengungguli” mereka mungkin terlalu optimis mengingat indikator-indikator yang bertentangan ini.