Kenaikan Emas Baru-baru Ini: Menganalisis Pengaruh Dolar AS dan Saham Penambangan

Dalam beberapa minggu terakhir, pasar logam mulia telah menarik perhatian yang signifikan, dengan para investor dengan antusias menantikan puncak berikutnya dalam harga emas. Tinjauan lebih dekat pada grafik menunjukkan bahwa emas telah mengalami lonjakan yang luar biasa hampir 8% pada bulan Agustus, menandai keuntungan bulanan terbesarnya sejak Januari 2012. Momentum kenaikan ini sebagian besar dikaitkan dengan berkurangnya ekspektasi akan pengurangan yang akan datang dalam program pembelian obligasi bulanan Federal Reserve yang ramah bullion $85 miliar.

Beberapa faktor telah berkontribusi pada peningkatan signifikan harga emas ini. Ketegangan geopolitik, khususnya diskusi seputar potensi tindakan militer di Suriah, telah memicu permintaan sebagai tempat berlindung dan mendorong investor untuk mempertimbangkan kembali posisi bearish mereka. Akibatnya, harga emas melonjak di atas $1,420 per ons pada hari Selasa dan terus meningkat, menembus angka $1,433 dalam perdagangan awal pada hari Rabu - level tertinggi yang diamati sejak pertengahan Mei.

Sementara emas biasanya menguat selama periode ketidakpastian geopolitik yang meningkat, penting untuk mempertimbangkan apakah pasar mungkin telah melebih-lebihkan kemungkinan intervensi militer segera. Untuk mendapatkan pemahaman yang lebih komprehensif tentang lanskap saat ini dan potensi pergerakan di sektor logam mulia, mari kita periksa tiga indikator kunci: Indeks Dolar AS, Indeks HUI, dan rasio saham emas:emas.

Indeks Dolar AS: Pandangan Bullish

Analisis Indeks Dolar AS mengungkapkan gambaran yang umumnya bullish. Grafik jangka panjang menunjukkan bahwa terobosan di atas garis dukungan/ketahanan yang menurun ( yang saat ini dekat dengan 79) tetap utuh. Garis dukungan jangka menengah telah secara konsisten menghentikan penurunan, dengan keruntuhan terbaru dengan cepat dibatalkan - sinyal positif untuk kekuatan dolar.

Proyeksi jangka pendek tampaknya sangat menjanjikan. Meskipun ada penurunan singkat di bawah level retracement Fibonacci 61.8% berdasarkan reli Februari-Juli, para pembeli telah berulang kali mendorong indeks lebih tinggi. Ketika digabungkan dengan titik balik siklis yang diamati setelah penurunan bulanan, Indeks USD tampaknya siap untuk trajektori ke atas.

Indeks HUI: Sinyal Bearish Terus Berlanjut

Mengalihkan perhatian kita ke Indeks HUI, yang merupakan proksi untuk saham pertambangan emas, kita mengamati beberapa upaya gagal untuk menembus level retracement Fibonacci 61,8% yang diambil dari seluruh pasar bull. Aksi harga terbaru telah melihat saham pertambangan mundur di bawah level kritis ini (sekitar 267), membatalkan upaya breakout sebelumnya.

Meskipun ada pergerakan kecil di atas ambang ini pada hari Rabu, tampaknya itu bukanlah sebuah breakout yang signifikan atau berkelanjutan. Tren keseluruhan tetap bearish, meskipun ada breakout sebelumnya di atas saluran tren menurun bulan ini.

Saham Emas: Rasio Emas: Tren Penurunan Berlanjut

Rasio saham emas:emas, sebuah indikator penting di pasar logam mulia, baru-baru ini telah menguji level terendah 2008 sebelum kembali meluncur ke bawahnya. Aksi harga ini menunjukkan verifikasi dari sebuah breakdown besar, dengan tren keseluruhan tetap turun. Kecuali rasio ini dapat bergerak secara meyakinkan di atas level terendah 2008, pandangan bearish kemungkinan akan berlanjut.

Sebagai kesimpulan, meskipun emas telah menunjukkan kekuatan dalam beberapa minggu terakhir, beberapa indikator menunjukkan bahwa kehati-hatian mungkin diperlukan. Pandangan bullish untuk Indeks Dolar AS menyiratkan potensi tekanan menurun pada logam mulia dalam jangka menengah. Selain itu, tren bearish pada saham pertambangan dan rasio saham emas:emas tetap utuh, meskipun ada reli baru-baru ini. Sentimen bearish ini semakin diperkuat oleh kelemahan relatif saham pertambangan dibandingkan dengan emas, di mana yang terakhir mencapai puncak baru sementara para penambang mengalami penurunan.

Investor harus memantau indikator ini dengan cermat dan mempertimbangkan potensi koreksi pasar dalam beberapa minggu mendatang. Seperti biasa, penelitian yang menyeluruh dan manajemen risiko sangat penting saat menjelajahi pasar logam mulia yang volatile.