Tujuan harga Morinaga Milk Industry (TYO:2264) dikurangi 40,16% menjadi 3.488,40

Target harga rata-rata satu tahun untuk Morinaga Milk Industry telah direvisi turun menjadi 3.488,40 yen per saham. Ini mewakili penurunan brutal sebesar 40,16% dibandingkan dengan estimasi sebelumnya sebesar 5.829,30 yen dari 26 November 2023.

Saya merasa mengkhawatirkan bahwa para analis telah memangkas ekspektasi mereka dengan sangat drastis. Target terakhir berkisar antara minimum 2.444,20 dan maksimum 6.300,00 yen per saham. Target rata-rata saat ini mencerminkan peningkatan sebesar 25,28% dari harga penutupan terakhir yang dilaporkan sebesar 2.784,50 yen, yang secara pribadi saya anggap optimis mengingat keadaan.

Morinaga mempertahankan hasil dividen sebesar 1,80%

Pada harga saat ini, hasil dividen perusahaan adalah 1,80%. Sejujurnya, itu tidak mengesankan.

Selain itu, rasio pembayaran dividen mereka hanya 0,06. Ini menunjukkan bahwa perusahaan hanya mendistribusikan 6% dari pendapatannya dalam bentuk dividen, angka yang sangat rendah. Biasanya, perusahaan dengan prospek pertumbuhan yang sedikit memiliki rasio antara 0,5 dan 1,0, sementara perusahaan dengan pertumbuhan yang baik menahan lebih banyak keuntungan dengan rasio antara 0 dan 0,5.

Tingkat pertumbuhan dividen selama 3 tahun adalah 0,67%, yang menunjukkan peningkatan minimal seiring waktu. Mengecewakan, menurut pendapat saya.

Apa yang terjadi dengan sentimen dana?

Telah terjadi penurunan 2 pemilik institusi (2,27%) dalam kuartal terakhir. Bobot rata-rata dalam portofolio yang didedikasikan untuk Morinaga adalah 0,09%, dengan peningkatan 8,64%. Jumlah keseluruhan saham yang dipegang oleh institusi meningkat sebesar 2,95% hingga 4.336.000 saham.

Apa yang dilakukan pemegang saham lainnya?

ARTJX - Artisan International Small-Mid Fund mempertahankan 763.000 saham (0,88% kepemilikan). Tidak ada perubahan pada kuartal terakhir.

VGTSX - Vanguard Total International Stock Index Fund memiliki 495.000 saham (0,57%), dengan peningkatan sebesar 1,64% tetapi mengurangi alokasi portofolionya sebesar 13,51%.

QCSTRX - Stock Account Class R1 memiliki 310.000 saham (0,36%), meningkatkan posisinya sebesar 9,50% dan meningkatkan alokasinya sebesar 34,12%.

VTMGX - Vanguard Developed Markets Index Fund Admiral Shares memiliki 291.000 saham (0,34%), dengan peningkatan ringan sebesar 0,82% tetapi meningkatkan alokasinya sebesar 21,07%.

MISAX - Victory Trivalent International Small-Cap Fund memiliki 249.000 saham (0,29%), meningkatkan posisinya sebesar 16,33% dan alokasinya yang mengesankan sebesar 44%.

Saya bertanya-tanya mengapa beberapa dana sangat meningkatkan eksposurnya ketika target harga telah turun begitu dramatis. Apakah mereka tahu sesuatu yang tidak kita ketahui, atau apakah mereka hanya membeli penurunan dengan harapan pemulihan yang mungkin tidak akan datang?