Rebound Adobe Memiliki Ruang untuk Berkembang: 25% Kenaikan Menjelang Akhir Tahun

Adobe stock siap untuk comeback yang luar biasa yang dapat meningkatkan harga sahamnya sebesar 25% sebelum akhir tahun. Proyeksi ini berasal dari level dukungan yang kritis yang sejalan dengan tren jangka panjang dan dampak integrasi AI. Saya telah mengamati Adobe secara strategis memposisikan dirinya untuk memanfaatkan aplikasi AI, dan hasil Q3 mereka hanya mengonfirmasi kekuatan pasar mereka dan komitmen terhadap pengembalian pemegang saham.

Metrik profitabilitas mereka menceritakan kisah yang mengesankan - perusahaan yang fokus pada AI ini tidak hanya tumbuh, tetapi juga menghasilkan margin yang substansial sambil secara agresif mengurangi jumlah saham yang beredar. Pengurangan jumlah saham sebesar 5,3% tahun ke tahun melalui pembelian kembali tampaknya akan terus berlanjut selama beberapa tahun di bawah otorisasi saat ini.

Neraca mencerminkan pembelian kembali ini dengan penurunan kas dan peningkatan utang, tetapi jangan tertipu oleh metrik permukaan. Yang benar-benar penting adalah jumlah saham yang berkurang dan peningkatan saham perbendaharaan, menciptakan leverage bagi pemegang saham ketika saham rebound. Dengan arus kas Q3 yang positif dan utang hanya 0,5x ekuitas dan 1,25x kas, Adobe berdiri di atas pijakan keuangan yang sangat solid.

Adobe memberikan kuartal yang luar biasa dengan pertumbuhan pendapatan yang mempercepat mencapai hampir 11%, pendapatan rekor sebesar $5,99 miliar, dan penguatan di semua metrik. Media Digital tumbuh 12% sementara Pengalaman Digital meningkat 9%. Segmen Pro Bisnis dan Konsumen melonjak 15%, melampaui pertumbuhan 11% dari kelompok Pro Kreatif dan Pemasaran.

Margin memerlukan perhatian khusus. Meskipun mengalami beberapa tekanan, itu kurang dari yang diharapkan, dengan margin pendapatan bersih hanya menurun 150 basis poin tahun-ke-tahun. Berkat pengurangan jumlah saham, pertumbuhan EPS yang disesuaikan meningkat menjadi 14,2%, dan manajemen meningkatkan panduan - katalis yang akan mendorong saham Adobe naik hingga sisa tahun 2025.

Manajemen mengharapkan momentum Q3 akan berlanjut, memberikan target Q4 di atas perkiraan konsensus. Proyeksi pertumbuhan 9% mereka tampaknya terlalu konservatif mengingat tren saat ini dan pertumbuhan 13% dalam kewajiban kinerja yang tersisa (RPO), yang bisa mempercepat lebih lanjut saat fitur AI-assist menjadi arus utama.

Analis secara tidak sengaja telah mempersiapkan Adobe untuk pemulihan dengan secara signifikan mengurangi target mereka sejak tahun lalu. Penyesuaian target harga pasca-rilis kini sejalan dengan konsensus, memperkirakan kenaikan 25% dari level dukungan kritis dalam dua belas bulan.

Investor institusi, yang memiliki lebih dari 80% saham Adobe, telah menjadi pembeli bersih sepanjang tahun. Mengingat trajektori pertumbuhan dan prospek pengembalian modal, mereka memberikan dukungan yang solid dan kemungkinan akan terus mengakumulasi saham. Secara teknis, grafik menunjukkan pembentukan dasar mendekati $350 dengan indikator MACD dan stochastic yang memberi sinyal pembalikan bullish - pembeli tampaknya mulai menguasai kembali.