Laporan Peningkatan Harian Strategi Kenneth Fisher Validea - 25/9/2025

Dua saham dengan kapitalisasi kecil menerima peningkatan peringkat hari ini berdasarkan strategi nilai Kenneth Fisher, yang menghargai harga rendah terhadap penjualan dan fundamental yang kuat.

FRANKLIN STREET PROPERTIES CORP melihat peringkatnya melonjak dari 48% menjadi 60%. Sebagai REIT yang fokus pada properti kantor, mereka telah mempertahankan portofolio 14 properti yang dimiliki di pasar komersial utama. Fundamental mereka menunjukkan kekuatan dalam rasio harga terhadap penjualan dan rasio utang terhadap ekuitas, meskipun mereka berjuang dengan pertumbuhan EPS jangka panjang, kas gratis, dan margin keuntungan. Di pasar real estat kantor yang menantang saat ini, fokus mereka pada nilai pemegang saham melalui pendapatan sewa dan manajemen properti patut diperhatikan.

LANTRONIX INC meningkat dari 58% menjadi 70% dalam model Fisher. Mereka telah menciptakan ceruk di solusi IoT yang mencakup kota pintar, sektor otomotif, dan perusahaan. Rangkaian produk mereka termasuk sistem Edge AI dan modul IoT yang memungkinkan konektivitas di lingkungan yang menuntut. Meskipun lulus tes kunci untuk rasio harga terhadap penjualan dan kas bebas per saham, mereka masih menunjukkan kelemahan dalam metrik pertumbuhan jangka panjang dan margin keuntungan. Saya secara pribadi skeptis tentang kemampuan mereka untuk bersaing dengan pemain yang lebih besar di ruang teknologi yang padat ini.

Kenneth Fisher sendiri berasal dari keluarga investasi - putra Philip Fisher, “Bapak Investasi Pertumbuhan.” Ia membuat namanya terkenal di tahun 1980-an dengan mempopulerkan rasio harga terhadap penjualan sebagai alat pemilihan saham. Menariknya, ia menjalankan Fisher Investments dari sebuah cagar alam di Woodside, California - dengan sengaja menjauhkan diri dari pemikiran kelompok Wall Street. Pendekatan kontrarian ini telah membantunya dengan baik, meskipun saya bertanya-tanya apakah strateginya perlu diperbarui untuk pasar yang didominasi teknologi saat ini.

Pendekatan Validea yang mengikuti strategi yang dipublikasikan oleh investor legendaris tampak masuk akal secara teori, tetapi saya meragukan apakah model-model mekanis ini benar-benar dapat menangkap nuansa seorang Fisher atau Buffett dalam kondisi pasar waktu nyata. Kriteria lulus/gagal yang kaku mungkin melewatkan peluang yang memerlukan penilaian kualitatif yang lebih.