XAR: ETF Pertahanan yang Layak Dipertimbangkan di Saat Konflik Global

Melihat keadaan global saat ini, saya telah memperhatikan SPDR S&P Aerospace & Defense ETF sebagai investasi yang mungkin cerdas. Dana senilai $2,1 miliar ini menarik perhatian saya terutama karena kenyataan menyedihkan yang kita hadapi: konflik yang semakin meningkat di seluruh dunia mendorong pengeluaran pertahanan yang lebih tinggi di berbagai negara.

Mengapa Saham Pertahanan Sekarang?

Angka-angka ini menceritakan kisah yang mengganggu - menurut Program Data Konflik Uppsala, perang di seluruh dunia telah meningkat dua kali lipat dari di bawah 100 pada tahun 2010 menjadi hampir 200 saat ini. Meskipun secara moral meresahkan, tren ini menciptakan peluang investasi saat negara-negara menggelontorkan uang ke dalam kemampuan militer.

Perusahaan pertahanan merupakan investasi yang menarik karena beberapa alasan. Mereka biasanya mengamankan kontrak jangka panjang dengan pelanggan pemerintah yang stabil, beroperasi secara independen dari siklus ekonomi konsumen, dan mendapatkan keuntungan dari hambatan tinggi untuk masuk. Mungkin yang paling penting, mereka dapat benar-benar berkembang selama periode ketegangan geopolitik yang merugikan sektor pasar lainnya.

Apa yang Membuat Kepemilikan XAR Menonjol

Dengan hanya 35 saham dan portofolio yang relatif seimbang ( 10 kepemilikan teratas hanya terdiri dari 45,1% ), XAR tidak terlalu bergantung pada perusahaan tunggal manapun.

AeroVironment, salah satu posisi terbesar XAR, mencerminkan lanskap pertahanan saat ini. Hasil kuartalan terbaru mereka sangat baik - pendapatan melonjak 40% dari tahun ke tahun menjadi $187 juta, dengan segmen drone mereka lebih dari dua kali lipat penjualannya. CEO mereka menggambarkan “permintaan yang tinggi di seluruh dunia” dengan lebih dari 20 negara mencari teknologi drone Switchblade mereka.

Tidak hanya AeroVironment melampaui estimasi pendapatan ($0,63 per saham dibandingkan yang diharapkan $0,33, tetapi manajemen juga meningkatkan panduan dan mengharapkan pertumbuhan dua digit akan terus berlanjut hingga 2025. Backlog mereka tumbuh dengan stabil, naik 12% dari tahun lalu.

Kepemilikan utama lainnya menunjukkan kekuatan serupa. Howmet Aerospace mencatatkan pertumbuhan pendapatan 17% dan pertumbuhan EPS disesuaikan 31%. Textron meningkatkan panduan di atas ekspektasi Wall Street dengan backlog yang tumbuh 10%. Raytheon Technologies memiliki peringkat Smart Score yang sempurna.

Saya sangat menghargai bahwa XAR menjaga paparan minimal terhadap saham Boeing yang bermasalah ) hanya dengan bobot 2,9% ( dibandingkan dengan ETF pesaing yang jauh lebih banyak berinvestasi di produsen pesawat yang bermasalah.

Kinerja dan Biaya

Kinerja XAR baru-baru ini cukup modis - 5,3% tahunan selama tiga tahun tidak spektakuler. Namun, melihat jangka panjang mengungkapkan catatan yang lebih mengesankan: 8,2% selama lima tahun, 11,4% selama satu dekade, dan 16,1% tahunan sejak awal 2011.

Dari segi biaya, XAR bersinar dengan rasio biaya 0,35%, menjadikannya lebih murah dibandingkan ETF aerospace dan pertahanan serupa. Selama sepuluh tahun, dengan asumsi imbal hasil tahunan 5% yang sama, investor akan membayar ) dalam biaya XAR dibandingkan $443 untuk dana pesaing iShares dan $505 untuk penawaran Invesco.

Prospek Investasi

Wall Street umumnya mendukung XAR, dengan 24 rekomendasi Beli dibandingkan 11 Tahan dan hanya satu Jual. Target harga rata-rata menunjukkan potensi kenaikan hampir 18%.

Mengingat konflik global yang semakin meningkat dan kinerja fundamental yang kuat dari kepemilikan utama seperti AeroVironment, saya percaya XAR dapat mengungguli hasil terbarunya. Meskipun saya berharap dunia tidak memerlukan pengeluaran pertahanan lebih banyak, kenyataannya adalah ketegangan geopolitik terus meningkat, dan ETF ini memberikan paparan terfokus kepada perusahaan-perusahaan yang langsung diuntungkan dari tren tersebut dengan struktur biaya yang wajar.