Bisakah Saham yang Terpuruk Ini Menjadi Opendoor Selanjutnya?

29 September 2025 — 09:15 pm EDT Ditulis oleh Jennifer Saibil

Poin Kunci

• Penjualan Stitch Fix meningkat, dan mereka mengurangi kerugian bersihnya.
• Masih kehilangan pelanggan aktif.
• Ini memiliki model yang didukung AI yang membedakannya dari pesaing di bidang pakaian, tetapi mungkin tidak akan berhasil sampai ekonomi membaik.

Kisah saham teknologi real estate Opendoor Technologies masih terus berkembang, tetapi jelas telah mendapatkan gelar comeback tahun ini. Setelah mencapai titik terendah $0,51 pada bulan Juni, harganya melambung tinggi berdasarkan aksi spekulatif dan harapan pemulihan.

Permainan ini dapat membakar investor rata-rata dengan parah. Anda tidak bisa tepat waktu dalam pasar. Faktanya, meskipun telah naik lebih dari 1.500% dari titik terendahnya di bulan Juni, minggu ini telah mengalami penurunan.

Kerumunan investor ritel mungkin sudah mengincar target putaran berikutnya, dan Stitch Fix sangat cocok dengan profil tersebut. Dulu dipuji sebagai hal besar berikutnya dalam pakaian ritel, spesialis mode ini telah merosot lebih cepat daripada tren musim lalu. Tapi, apakah kebangkitan sedang dalam proses?

Cocok untuk perbaikan

Stitch Fix menciptakan pendekatan yang khas untuk menjual pakaian. Menggunakan algoritma AI, ia mencocokkan klien dengan stylist yang berdedikasi yang mengkurasi pilihan pakaian yang sempurna. Klien dapat menerima “fixes” (kotak pakaian) pada interval yang dijadwalkan atau secara sporadis. Mereka juga telah meluncurkan Freestyle, yang memungkinkan pemilihan item secara langsung.

Awalnya, ini terlihat revolusioner - belanja online dengan stylist pribadi. Penutupan akibat pandemi membuatnya melambung, tetapi pertumbuhan itu dengan cepat memudar, dan mereka telah berjuang untuk pulih sejak saat itu.

Pendiri Katrina Lake mengundurkan diri sebagai CEO selama penurunan. CEO saat ini, Matt Baer, telah melakukan pekerjaan yang baik dalam mengurangi biaya dan menstabilkan keuangan. Namun, tanpa pelanggan yang kembali dalam jumlah besar, prospeknya mungkin tetap terbatas.

Mengurai, atau dijahit kembali?

Setiap perubahan memerlukan peningkatan permintaan. Stitch Fix menunjukkan kemajuan di beberapa area, hanya saja tidak di tempat yang paling penting.

Hasil kunci dari fiskal Q4 2025 ( yang berakhir pada Agustus 2):

• Pendapatan naik 4,4% tahun ke tahun (disesuaikan dengan minggu tambahan)
• Pendapatan per klien aktif meningkat 3% menjadi $549
• Rata-rata nilai pesanan meningkat 12%, kenaikan kuartalan kedelapan berturut-turut
• Pendaftaran perbaikan berulang meningkat
• Kerugian per saham membaik menjadi $0,07 dari $0,29 tahun lalu
• Peningkatan pangsa pasar di pakaian

Di sisi positif, Stitch Fix memiliki cadangan kas, jadi ia tidak menghadapi bahaya segera.

Negatif yang mencolok? Klien aktif menurun 8%. Metrik ini sangat penting - Stitch Fix membutuhkan pelanggan baru untuk mendorong pertumbuhan. Pendapatan per klien yang lebih tinggi menunjukkan bahwa mereka dapat mengaktifkan basis mereka, tetapi itu saja tidak akan mempertahankan pertumbuhan tanpa pelanggan baru.

Kita harus ingat bahwa mereka beroperasi di iklim ritel yang brutal. Pengeluaran yang bersifat diskresioner tetap tertekan, membuat sulit untuk memisahkan masalah internal dari angin sakal eksternal.

Apakah investor ritel akan menyerang lagi?

Mirip dengan Opendoor, seseorang bisa berargumen bahwa Stitch Fix akan bangkit kembali ketika pengeluaran untuk pakaian pulih.

Manajemen sedang menerapkan perubahan untuk meningkatkan keterlibatan. Mereka telah memperluas kategori dan menambahkan merek-merek terkenal, yang keduanya mendorong penjualan yang lebih tinggi. Mereka memanfaatkan AI untuk menawarkan layanan unik yang tidak dapat ditandingi oleh pengecer pakaian lainnya, seperti menciptakan perbaikan berdasarkan item freestyle dan percakapan dengan stylist yang berkelanjutan.

Meskipun setelah laporan pendapatan mengalami penurunan, saham Stitch Fix naik 9% tahun ini. Namun, saham ini diperdagangkan dengan rasio harga terhadap penjualan yang menyedihkan yaitu 0,5 - lebih merupakan tanda peringatan daripada peluang.

Ada potensi yang cukup di sini sehingga investor ritel dapat mengatur reli seperti Opendoor. Tetapi saya akan tetap di pinggir sampai kita melihat perbaikan nyata dalam akuisisi pelanggan.

Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 di Stitch Fix sekarang?

Sebelum membeli saham Stitch Fix, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Stitch Fix tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang mereka pilih dapat memberikan imbal hasil yang sangat besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada Desember 2004… investasi sebesar $1,000 sekarang akan bernilai $652,872! Atau ketika Nvidia membuat daftar pada April 2005… investasi sebesar $1,000 sekarang akan bernilai $1,092,280!

Stock Advisor rata-rata pengembaliannya mencapai 1.062% - menghancurkan S&P 500 yang hanya 189%. Jangan lewatkan pilihan teratas mereka yang terbaru, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.

Pengembalian per 29 September 2025