Dalam bidang aset kripto, "perdagangan OTC" merujuk pada pertukaran aset kripto yang dilakukan secara langsung antara kedua belah pihak, tanpa melalui platform terpusat tradisional. Bentuk perdagangan ini biasanya dilakukan melalui perantara yang disebut perusahaan broker OTC, dan karena tidak perlu dicatat di buku pesanan publik, hal ini dapat memberikan privasi yang lebih tinggi.

Pasar OTC menjadi pilihan ideal untuk menangani transaksi berskala besar karena likuiditasnya yang tinggi, sehingga dapat menghindari fluktuasi harga yang signifikan. Selain itu, dibandingkan dengan bursa tradisional, kecepatan penyelesaian perjanjian OTC lebih cepat dan fleksibel, mampu menyesuaikan berbagai skema penyelesaian yang dibutuhkan oleh semua pihak. Tentu saja, perdagangan OTC juga memiliki risiko tertentu. Salah satunya adalah kemungkinan default dari pihak lawan, yang dapat mengakibatkan kerugian finansial. Selain itu, karena berbagai alasan, harga perdagangan OTC mungkin berbeda dari harga pasar terbuka, seperti kondisi perdagangan, reputasi penjual, dan permintaan pasar.

Perdagangan OTC biasanya dibantu oleh broker yang mencocokkan kedua belah pihak berdasarkan kebutuhan spesifik pembeli dan penjual (seperti jumlah dan harga transaksi). Sebelum transaksi, pihak-pihak terkait perlu merundingkan kondisi seperti harga aset, metode penyelesaian, dan jangka waktu. Karena tidak perlu dicatat di platform publik, perdagangan OTC lebih privat dibandingkan dengan bursa tradisional. Broker memastikan keamanan transaksi dan melaksanakan penyelesaian setelah kesepakatan tercapai. Metode penyelesaian bervariasi, termasuk transfer bank, layanan kustodian, bahkan transaksi tatap muka.

Untuk individu bernilai tinggi dan investor institusi, Perdagangan OTC sangat populer karena kemampuannya untuk menangani transaksi besar, yang memberikan fleksibilitas sekaligus menjaga kerahasiaan yang tinggi, tetapi juga membawa risiko fluktuasi harga dan default dari pihak lawan. Oleh karena itu, sebelum berpartisipasi dalam perdagangan OTC, melakukan due diligence yang menyeluruh sangat penting.

Desain strategi perdagangan OTC mempertimbangkan beragam pendekatan untuk memenuhi kebutuhan berbagai investor. Salah satu praktik umum adalah menyediakan likuiditas, di mana trader bertindak sebagai pembuat pasar dengan menawarkan harga untuk membeli dan menjual aset. Dengan menyediakan likuiditas, mereka berharap untuk mendapatkan keuntungan dari selisih harga antara pasar OTC dan pasar perdagangan. Selain itu, arbitrase juga merupakan salah satu strategi, di mana trader memanfaatkan perbedaan harga antar platform untuk membeli dengan harga rendah dan menjual dengan harga tinggi untuk mendapatkan keuntungan. Beberapa trader bahkan menggunakan algoritma untuk melakukan perdagangan otomatis, guna mencapai eksekusi cepat dan manajemen risiko. Untuk mengurangi volatilitas pasar, trader OTC juga menerapkan strategi lindung nilai dan diversifikasi portofolio, seperti menggunakan kontrak derivatif atau melalui investasi dalam berbagai Aset Kripto.

Pemilihan waktu untuk berdagang juga sangat penting, dengan memperhatikan dinamika pasar dan berita untuk menentukan waktu terbaik untuk masuk dan keluar dari pasar. Strategi perdagangan OTC yang sukses memerlukan pemahaman mendalam tentang dinamika pasar, memiliki strategi manajemen risiko, dan kemampuan untuk menyesuaikan dengan kondisi pasar yang berubah.

Sebaliknya, perdagangan berbasis bursa untuk Aset Kripto menyediakan lingkungan yang terbuka dan transparan tetapi relatif rendah dalam privasi, karena operasi ini dicatat di buku pesanan publik. Perdagangan OTC menyediakan fleksibilitas dan anonimitas untuk transfer besar, masing-masing memiliki kebutuhan dan fokus yang unik.

Perdagangan OTC menjadi alternatif yang kuat dibandingkan dengan bursa tradisional karena sifatnya yang privasi, likuiditas tinggi, dan fleksibilitas. Perdagangan OTC dapat dilakukan meskipun tidak berada di buku pesanan publik, namun anonimitas yang baik ini sangat disukai oleh individu dengan kekayaan bersih tinggi dan investor institusi. Namun, transparansi pasar ini lebih rendah, dan mungkin lebih rentan terhadap manipulasi harga atau tindakan penipuan lainnya. OTC memungkinkan pihak-pihak dalam perdagangan untuk menyesuaikan skema penyelesaian sesuai kebutuhan individu, tetapi ini juga dapat menyebabkan perselisihan dan keterlambatan karena proses penyelesaian yang tidak distandarisasi.

Untuk perdagangan OTC, kepatuhan hukum sangat penting, terutama mengenai identifikasi pelanggan (KYC) dan kepatuhan terhadap pencucian uang (AML), untuk mengatasi lingkungan regulasi yang kompleks dan mengurangi risiko. Seiring dengan perkembangan pasar aset kripto, para regulator di berbagai negara sedang mengawasi kegiatan OTC untuk memerangi potensi tindakan ilegal, seperti penipuan, pencucian uang, dan pendanaan terorisme. Oleh karena itu, pedagang OTC yang terlibat dalam aset kripto harus mematuhi peraturan seperti KYC dan AML, yang mencakup pemantauan transaksi, pengumpulan dan verifikasi data pelanggan, serta pelaporan kegiatan mencurigakan kepada otoritas terkait. Untuk beroperasi secara legal, platform OTC mungkin perlu memperoleh izin dari berbagai pihak atau mendaftar untuk meningkatkan kepatuhan mereka. Dengan mengikuti peraturan, para pelaku ekosistem perdagangan OTC dapat mempromosikan legalitas, kepercayaan, dan transparansi industri, yang mendukung pertumbuhan dan kelayakan jangka panjang.