Baru-baru ini, pasar telah menunjukkan serangkaian sinyal menarik: harga dengan cepat naik ke upper band Bollinger, relative strength index (RSI) mendekati 75, mendekati zona overbought. Sementara itu, open interest (OI) melonjak 20% dalam waktu hanya dua hari, tetapi disertai dengan keluarnya bersih 380.000 short order. Situasi ini biasanya ditafsirkan sebagai strategi "pump and dump", yang berarti pasar mungkin kapan saja akan pullback ke nilai tengah.

Dari struktur harga dan distribusi volume perdagangan, ada beberapa interval kunci yang perlu diperhatikan:

1. 12.77 adalah zona konsentrasi transaksi terbesar dalam dua minggu terakhir, dapat dianggap sebagai titik acuan biaya untuk dana utama.
2. Rentang 12.53-12.89 adalah zona dukungan penting, jika tembus bisa memicu runtuhnya posisi bullish.
3. Volume transaksi di dua rentang 13.25-13.43 dan 17.12-17.36 jelas kurang, setelah menembus area ini, harga mungkin akan bergerak lebih cepat.
4. Harga saat ini berada di posisi tinggi 11.07-15.67 dalam kisaran nilai 70%, mendekati persentil 78%, menunjukkan kemungkinan adanya risiko overbought dalam jangka pendek.
5. Dalam hal volume perdagangan, proporsi volume perdagangan yang naik di kisaran 12.53-12.89 adalah 61%, menunjukkan bahwa pembeli masih mendominasi; tetapi di atas 13.25, volume perdagangan yang naik tiba-tiba turun menjadi 42%, menunjukkan bahwa tekanan jual mulai meningkat.

Indikator teknis menunjukkan bahwa harga telah menyimpang 13,2% dari rata-rata bergerak 200 hari, dan saluran Bollinger pada level jam membuka ke atas, dengan harga bergerak mendekati upper band. Meskipun jumlah posisi yang belum ditutup meningkat 17,6% dalam 24 jam terakhir, namun tarif biaya hanya 0,01%, menunjukkan bahwa sentimen bullish tidak terlalu panas, yang memberikan ruang bagi dana utama untuk melakukan operasi "memancing dan membunuh".

Secara keseluruhan, pasar tampaknya berada dalam fase puncak jangka pendek di dalam saluran kenaikan menengah. Investor harus tetap waspada, mengawasi dengan cermat kinerja level harga kunci yang disebutkan di atas, dan melakukan manajemen risiko yang baik. Pada fase persaingan sengit antara bullish dan bearish ini, menjaga rasionalitas dan kesabaran sangat penting.