Eksekutif Kripto Peringatkan MEV Menghambat Pertumbuhan DeFi Institusional dan Merugikan Pengguna Ritel

Tentu! Berikut adalah versi yang disempurnakan dan ditulis ulang dari artikel tersebut, dengan pengantar singkat, poin-poin penting, dan struktur HTML yang dipertahankan yang disesuaikan untuk publikasi terkemuka di pasar kripto dan blockchain.

—

Nilai Ekstraksi Maksimal (MEV) terus menjadi hambatan signifikan bagi adopsi mainstream dari keuangan terdesentralisasi (DeFi), terutama oleh para pemain institusional. Para ahli berpendapat bahwa pemrosesan transaksi yang menjaga privasi dapat menjadi kunci untuk mengurangi efek merugikan dari MEV, mengurangi front-running, dan mendorong ekosistem kripto yang lebih mudah diakses dan adil bagi pengguna ritel.

MEV memungkinkan penambang dan validator untuk mengatur ulang transaksi demi keuntungan, menghambat pertumbuhan DeFi dan partisipasi ritel.

Implementasi mekanisme transaksi yang berfokus pada privasi dapat menghilangkan serangan front-running dan sandwich.

Keterlibatan institusional dalam DeFi terbatas karena risiko transparansi, yang berdampak pada likuiditas dan stabilitas pasar secara keseluruhan.

Mengatasi MEV sangat penting untuk mendorong pasar kripto yang adil, terdesentralisasi, dan tahan banting.

Nilai Ekstraksi Maksimal (MEV), praktik di mana penambang atau validator mengatur ulang transaksi untuk memaksimalkan keuntungan, terus menghalangi adopsi yang lebih luas dari keuangan terdesentralisasi (DeFi). Menurut ahli industri Aditya Palepu, CEO DEX Labs, fenomena ini menghambat partisipasi institusional dan pengalaman pengguna ritel, menciptakan hambatan bagi pertumbuhan arus utama DeFi.

Palepu menjelaskan bahwa semua pasar yang diperdagangkan secara elektronik menghadapi masalah serupa yang berasal dari asimetri informasi, yang memungkinkan taktik eksploitasi seperti front-running. Solusinya, menurutnya, melibatkan pemrosesan transaksi dalam lingkungan eksekusi tepercaya—teknologi yang menjaga data aliran pesanan tetap tersembunyi hingga eksekusi, sehingga mencegah manipulasi pasar.

“Apa yang membuat solusi ini berdampak adalah kemampuannya untuk menangani pesanan secara pribadi. Niat perdagangan Anda tetap terenkripsi di sisi klien dan hanya didekripsi di dalam enclave yang aman setelah diurutkan,” kata Palepu.

Sebuah visual yang disederhanakan dari rantai pasokan MEV. Sumber: Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa

Jenis pelestarian privasi ini secara efektif menghilangkan strategi front-running, termasuk serangan sandwich, yang memanipulasi harga dengan melakukan perdagangan segera sebelum dan setelah transaksi pengguna untuk mendapatkan keuntungan. Akibatnya, pasar menjadi lebih adil dan kurang rentan terhadap praktik manipulatif.

Perdebatan yang sedang berlangsung di dalam industri kripto berfokus pada potensi risiko sentralisasi, peningkatan biaya, dan implikasi yang lebih luas dari MEV terhadap stabilitas dan skala pasar. Pemangku kepentingan industri sedang menjelajahi solusi seperti enkripsi ambang terbatched untuk membuat DeFi lebih adil dan aman.

Keterlambatan institusional menghambat pertumbuhan DeFi untuk investor ritel

Salah satu alasan utama institusi menjauh dari DeFi adalah kurangnya privasi transaksi. Seperti yang dicatat oleh Palepu, transparansi dalam transaksi blockchain mengekspos institusi terhadap front-running, manipulasi pasar, dan peningkatan risiko, yang menghalangi partisipasi aktif mereka.

“Ketika institusi tidak dapat berpartisipasi secara efektif, hal ini berdampak negatif pada pengguna ritel dan pasar yang lebih luas,” tegasnya. Keterlibatan institusi sangat penting untuk mengembangkan infrastruktur perdagangan yang kuat yang diperlukan untuk pasar keuangan yang sehat yang mendasari ekosistem DeFi.

Pendapatan yang dihasilkan melalui berbagai teknik MEV. Sumber: Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa

Tanpa partisipasi institusional, likuiditas dapat menurun, volatilitas pasar dapat meningkat, dan potensi manipulasi harga meningkat, menciptakan risiko bagi investor ritel. Selain itu, biaya transaksi yang tinggi dan berkurangnya keberagaman pasar dapat menghambat potensi DeFi untuk menjadi alternatif yang sepenuhnya layak bagi keuangan tradisional.

Mengatasi kekhawatiran MEV dan meningkatkan privasi transaksi dianggap sebagai langkah dasar menuju ekosistem kripto yang lebih adil dan berkelanjutan, mendorong kepercayaan institusi yang lebih besar dan keterlibatan ritel, dan pada akhirnya memupuk pasar blockchain yang lebih tangguh.

—

Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Eksekutif Crypto memperingatkan MEV Menghambat Pertumbuhan DeFi Institusional dan Merugikan Pengguna Ritel di Crypto Breaking News – sumber tepercaya Anda untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.