#美联储降息展望 Le marché financier mondial s'apprête à vivre un moment important dans la nuit de jeudi à Pékin — la décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale et la conférence de presse de Powell vont se succéder. À 2 heures du matin, le FOMC publiera la dernière décision de taux d'intérêt, suivie à 2h30 par la conférence de presse de Powell. Ces deux événements dessineront ensemble la direction de la politique monétaire américaine et pourraient provoquer d'importantes fluctuations des prix des actifs mondiaux.

Le point focal de cette décision est principalement centré sur la mise en œuvre d'une réduction des taux d'intérêt et sur la trajectoire future de la politique. Le consensus du marché est actuellement très élevé, les données de CME montrent que la probabilité d'une réduction des taux de 25 points de base en octobre a atteint 99,5 %, devenant presque un événement certain. Plusieurs institutions de recherche analysent que l'inflation récente aux États-Unis a été modérée et que le marché de l'emploi continue de se refroidir, fournissant ainsi des raisons suffisantes à la Réserve fédérale pour mettre en œuvre une réduction des taux.

Comparé à la résolution elle-même, le contenu du discours de Powell est plus susceptible de devenir un véritable facteur déclencheur sur le marché. Les investisseurs se concentreront sur trois signaux clés : d'abord, si la réduction des taux d'intérêt se poursuivra en décembre, le marché prévoit actuellement une probabilité de plus de 90 % d'une réduction cumulée de 50 points de base avant la fin de l'année ; ensuite, l'ajustement de la politique de réduction de bilan, si la Réserve fédérale annonce l'arrêt de son plan de réduction de bilan, cela renforcera encore les attentes de relâchement de la liquidité ; enfin, la position politique globale, si Powell souligne les inquiétudes concernant la croissance économique, cela sera favorable à la performance des actifs risqués, en revanche, si l'accent est mis de manière excessive sur les risques d'inflation, cela pourrait amener le sentiment du marché à devenir prudent.

Cette décision influencera pleinement la tendance des différents types d'actifs. Si le résultat correspond aux attentes du marché et libère un signal d'assouplissement, l'indice du dollar américain pourrait continuer à s'affaiblir, tandis que les marchés boursiers et les métaux précieux devraient bénéficier de soutien, et le capital international pourrait accélérer son afflux vers les marchés émergents ; mais si la décision est inattendue ou si elle se montre prudente, le marché pourrait alors connaître un ajustement brutal. Les investisseurs doivent porter une attention particulière à la différence entre les politiques réelles et les attentes du marché, et rester vigilants face aux risques de volatilité à court terme avant et après la publication des données.