Rapport : La récente chute du marché des cryptomonnaies met en danger près de 1 milliard de dollars de positions DeFi impliquant le sUSDe

Résumé de l'article : Après la chute du marché des cryptomonnaies le 11 octobre, près de 1 milliard de dollars de positions DeFi impliquant le sUSDe sont menacés. La baisse significative des taux d'intérêt du marché a entraîné des rendements négatifs, mettant en péril la liquidité et la stabilité de la version principale d'Aave v3. Les traders doivent suivre l'écart de rendement entre le sUSDe et l'USDT/USDC.

Selon CoinDesk, dans un rapport de Sentora Research publié le 29 octobre, après la chute du marché des cryptomonnaies le 11 octobre, près de 1 milliard de dollars de positions DeFi impliquant le staking d'Ethena et le sUSDe sont en danger. La chute a provoqué une forte baisse des taux d'intérêt du marché DeFi, réduisant les rendements des stratégies de boucle de financement telles que le trading de sUSDe. Sur la version principale d'Aave v3, les taux d'emprunt pour l'USDT/USDC sont respectivement supérieurs d'environ 2,0 % et 1,5 % aux rendements du sUSDe. Les utilisateurs empruntant des stablecoins pour acheter du sUSDe en mode levier subissent une perte, et les positions de boucle de financement achetant du sUSDe commencent à être en perte. Si cette situation perdure, environ 1 milliard de dollars seront exposés à des positions à écart négatif ou à une position de fermeture sur Aave v3.

Un écart négatif pourrait forcer la vente de collatéral ou une désendettement, affaiblissant la liquidité des plateformes de trading et déclenchant une réaction en chaîne. Sentora rappelle aux traders de suivre l'écart entre le rendement annuel du prêt sur Aave et le rendement du sUSDe, en particulier lorsqu'il est négatif, ainsi que le taux d'utilisation des pools de prêt USDT et USDC. De plus en plus de positions de boucle approchent la liquidation. À l'avenir, les traders doivent surveiller la montée en flèche de l'utilisation des pools de prêt USDT et USDC, ce qui pourrait augmenter le coût du prêt et intensifier la pression sur le marché lorsque l'écart est négatif.