Investissez dans le principal fournisseur d'infrastructure IA EME pour une croissance à long terme

La révolution de l'intelligence artificielle stimule le marché haussier actuel à Wall Street, les géants de l'IA investissant des milliards dans l'expansion massive des centres de données. Cependant, sélectionner les gagnants dans le paysage évolutif de l'IA reste un défi en raison des incertitudes concernant l'utilisation à long terme.

Cette incertitude a conduit les investisseurs à se concentrer sur les actions liées à l'énergie et aux infrastructures qui devraient bénéficier de l'ère AI avide d'énergie, peu importe quelles entreprises technologiques domineront finalement la course à l'IA.

EMCOR Group, Inc. (EME) profite directement de l'essor des dépenses des centres de données propulsées par l'IA et de la croissance substantielle de l'énergie et des infrastructures nécessaires pour les soutenir.

L'action d'EME a connu une hausse impressionnante de 820 % au cours des cinq dernières années, contribuant à une augmentation remarquable de 4 000 % sur deux décennies, surpassant à la fois le S&P 500 et son secteur. Malgré cette croissance, la valorisation d'EME reste compétitive par rapport aux repères du marché.

En tant que leader dans la construction électrique et l'infrastructure énergétique, EMCOR a connu des révisions à la hausse de ses bénéfices, lui valant une note élevée de la part des analystes. L'action teste actuellement un niveau technique crucial, pouvant préparer le terrain pour un autre rallye significatif au quatrième trimestre après une période de trading latéral depuis fin juillet.

EME : Un investissement de choix dans l'infrastructure AI

EMCOR excelle dans la fourniture de services de construction mécanique et électrique, d'infrastructures industrielles et énergétiques, ainsi que de services de bâtiment. L'expertise de l'entreprise s'étend de “la construction de centres de données hyperscale à la fourniture d'un support 24 heures sur 24 pour des hôpitaux à la pointe de la technologie et à la mise en œuvre des dernières technologies d'efficacité énergétique.”

Basé dans le Connecticut, EMCOR est bien positionné pour tirer parti de l'expansion des centres de données IA, des tendances d'électrification et de la transition énergétique plus large. Les projections indiquent que les dépenses en infrastructures IA pourraient atteindre $400 milliards en capex d'ici 2025, les investissements mondiaux dans les infrastructures des centres de données pouvant potentiellement atteindre $7 billions d'ici 2030.

La consommation d'énergie des grands centres de données AI rivalise avec celle des villes de taille moyenne, contribuant à des prévisions d'une augmentation de 75 % de la demande d'électricité aux États-Unis d'ici 2050.

Pour répondre à cette demande croissante, les services publics américains devraient doubler la capacité de transmission d'ici 2050, avec des plans pour quadrupler la capacité nucléaire au cours des 25 prochaines années tout en élargissant le gaz naturel, le solaire et d'autres sources d'énergie.

Ce contexte a entraîné la hausse de diverses actions d'infrastructure énergétique. Cependant, EME se distingue par sa croissance constante des revenus et des bénéfices au cours des 15 dernières années, à l'exception d'une brève chute liée à la COVID.

La croissance d'EMCOR s'est accélérée de manière significative au cours des quatre dernières années, s'alignant sur des mégatendances convergentes dans la technologie, l'énergie et les infrastructures de services publics, ainsi que sur les initiatives de relocalisation. L'entreprise a enregistré une croissance moyenne de 13,5 % de ses revenus d'une année sur l'autre au cours des quatre dernières années, tandis que ses bénéfices par action GAAP (EPS) ont explosé de 270 %, passant de 5,76 $ en 2019, avant la COVID, à 21,52 $ en 2024.

EMCOR a constamment surperformé les estimations de BPA, dépassant les attentes de 17 % en moyenne au cours des quatre derniers trimestres, y compris une performance solide au T2 2025.

Les analystes ont révisé à la hausse les estimations des bénéfices d'EME de plus de 6 % pour 2025 et 2026 depuis son dernier rapport, prolongeant ainsi sa série de révisions positives. La société devrait connaître une croissance de son BPA de 17 % en 2025 et de 8 % l'année suivante, accompagnée d'une croissance des ventes de 15 % et 5 %, respectivement.

Bien que 2026 puisse voir une modération de la croissance d'une année sur l'autre, il est remarquable qu'EMCOR est en passe de doubler ses ventes entre 2020 et 2026 (, passant de 8,80 milliards de dollars à 17,60 milliards de dollars ) et de quadrupler son bénéfice par action (, passant de 6,41 $ par action à $27 une action ).

EME : Proposition de valeur et potentiel de rupture

L'action d'EMCOR a enregistré un rendement impressionnant de 1 300 % au cours de la dernière décennie, dépassant largement les 250 % du S&P 500 et les 550 % de gains de son secteur. Cela inclut une hausse de 815 % au cours des cinq dernières années, par rapport à l'augmentation de 445 % de son secteur très bien classé.

L'entreprise opère dans l'industrie des Produits de Construction - Construction Lourde, qui se classe dans le top 2 % des 245 industries suivies par les analystes. Cette position dans l'industrie renforce le cas haussier d'EMCOR, car des études ont montré qu'environ la moitié du mouvement de prix d'une action peut être attribuée à son groupe industriel.

Actuellement en négociation environ 5 % en dessous de ses récents sommets, EME tente de maintenir ses positions près de sa moyenne mobile sur 50 jours et de conserver l'écart à la hausse de fin juillet après avoir rencontré une résistance à ses sommets.

Alors qu'EME, comme d'autres actions liées à l'infrastructure de l'IA, pourrait faire face à une certaine pression de prises de bénéfices à l'approche de la saison des résultats du troisième trimestre, les fondamentaux de l'entreprise restent solides.

EMCOR est une entreprise stable qui distribue des dividendes, se négociant en ligne avec son secteur très bien classé et le S&P 500 à environ 23,6 fois les bénéfices futurs.

Toute correction significative vers les niveaux de fin 2024 ou début 2025, ou vers sa moyenne mobile sur 200 jours, pourrait représenter une opportunité d'achat attrayante pour les investisseurs et les traders. Ayant déjà connu un certain refroidissement aux côtés d'autres pairs du secteur, l'action EMCOR pourrait être prête à sortir de sa récente plage de négociation avant qu'une correction plus importante ne se produise.