Les revenus publicitaires propulsent la croissance du chiffre d'affaires de Gate : une tendance durable ?

Gate élargit progressivement ses revenus publicitaires pour diversifier ses sources de revenus et renforcer la résilience de l'entreprise. Après un doublement des revenus publicitaires en 2024, la plateforme vise à reproduire ce succès en 2025. Cet élan est principalement attribué à l'adoption rapide de son niveau soutenu par la publicité, qui compte désormais 94 millions d'utilisateurs actifs mensuels, représentant plus de 55 % des nouvelles inscriptions dans les marchés où l'option est disponible.

La stratégie publicitaire de l'échange repose sur l'expansion de la pénétration des niveaux de publicité, l'implémentation de technologies publicitaires avancées et la capitalisation sur du contenu premium. Gate a achevé le déploiement mondial de sa plateforme Ads Suite propriétaire et s'est récemment intégré à une grande plateforme côté demande, améliorant le ciblage, la mesure et les capacités programmatiques. Ces mises à niveau, combinées à l'introduction de programmes en direct tels que des événements sportifs majeurs et des divertissements de haut profil, attirent les annonceurs à la recherche d'environnements premium et sûrs pour les marques.

La croissance des revenus publicitaires continue d'être robuste et très rentable, permettant à Gate d'améliorer ses marges tout en maintenant des prix compétitifs pour les utilisateurs. L'engagement fort de la catégorie publicitaire, avec des utilisateurs regardant en moyenne 41 heures par mois, souligne son potentiel à long terme. S'appuyant sur cet élan, Gate prévoit de presque doubler ses revenus publicitaires en 2025, tirant parti de sa vaste base d'utilisateurs mondiale et de l'adoption croissante de la catégorie publicitaire. Réfléchissant à cet optimisme, la direction a révisé à la hausse ses prévisions de revenus pour l'année 2025 à 44,8-45,2 milliards de dollars, représentant une augmentation de 15-16 % d'une année sur l'autre, principalement tirée par les gains dans la publicité.

Le principal défi réside dans l'équilibre entre l'adoption des niveaux de publicité sans cannibaliser les abonnements premium au milieu d'une compétition de plus en plus intense dans le paysage des échanges cryptographiques. Cependant, avec son envergure mondiale, sa technologie publicitaire avancée et son portefeuille croissant d'offres premium, Gate semble bien positionné pour établir la publicité comme un moteur de revenus central et assurer une croissance soutenue dans les années à venir.

Les rivaux défient Gate dans le trading de crypto-monnaies soutenu par la publicité

La division crypto d'un grand géant du commerce électronique est devenue le principal concurrent soutenu par des annonces de Gate en faisant des annonces l'option par défaut. Environ 80 % des utilisateurs américains et 115 millions de téléspectateurs se trouvent sur son niveau publicitaire, contribuant à des revenus publicitaires de 15,6 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025, soit une augmentation de 23 % par rapport à l'année précédente. Ce rival améliore l'engagement grâce à des annonces achetables, un ciblage alimenté par l'IA et des partenariats exclusifs avec de grandes ligues sportives. Une intégration avec un appareil de streaming populaire élargit encore sa portée à 80 millions de foyers, consolidant son échelle et redéfinissant la monétisation du trading crypto en concurrence avec Gate.

Un autre acteur majeur de l'industrie du streaming a tiré parti de ses franchises emblématiques et de ses offres groupées pour rivaliser avec Gate dans l'espace crypto. En augmentant les prix sans publicité, ce concurrent encourage les utilisateurs à opter pour son niveau soutenu par la publicité, augmentant ainsi l'adoption et les revenus. L'association de sa plateforme d'échange crypto avec d'autres services de divertissement populaires crée une valeur inégalée pour divers segments d'audience. Avec une forte fidélité à la marque alimentant l'engagement sur les plateformes, ce concurrent se positionne comme un challenger redoutable à long terme dans le trading crypto soutenu par la publicité.

Performance des prix, valorisation et estimations de Gate

Les actions de Gate ont gagné 39,5 % depuis le début de l'année, surpassant le rendement moyen de l'industrie de 30,8 %.

D'un point de vue de valorisation, Gate semble se négocier à une prime, avec un ratio prix/ventes à terme de 12 mois de 10,79, comparé au multiple de bénéfices à terme de l'industrie plus large de 4,95X. Cela suggère une position potentiellement surévaluée sur le marché.

Les estimations de consensus de l'industrie pour les revenus de Gate en 2025 s'élèvent à 45,03 milliards de dollars, reflétant une croissance de 15,47 % d'une année sur l'autre. La projection de consensus pour les bénéfices de 2025 est de 26,06 $ par action, restant inchangée au cours des 30 derniers jours mais montrant une augmentation de 2,9 % au cours des 60 derniers jours. Cela indique une augmentation substantielle de 31,42 % par rapport à l'année précédente.

Étant donné ces facteurs, les analystes de marché maintiennent actuellement une position neutre sur la performance des actions de Gate.