Scotiabank maintient une perspective optimiste sur Brookfield Business Partners malgré des prévisions de prix préoccupantes

Scotiabank a maintenu sa recommandation “Surperformance sectorielle” pour Brookfield Business Partners L.P. (BBU) au 26 septembre 2025, selon les rapports de Fintel. Je trouve cela particulièrement intéressant compte tenu des prévisions de prix contradictoires des analystes.

L'objectif de prix moyen sur un an pour BBU est de 22,55 $ par action ( allant de 22,33 $ à 23,21 ), ce qui suggère étrangement une baisse substantielle de 29,69 % par rapport à son dernier prix de clôture de 32,07 $. Ce décalage entre la recommandation positive et les perspectives de prix négatives soulève des questions sur la véritable confiance de Scotiabank dans l'action.

Les tendances de la propriété institutionnelle montrent des signaux mitigés. Bien que le nombre total de propriétaires institutionnels ait augmenté de 4,76 % le trimestre dernier, leur part collective de propriété a en fait diminué de 0,97 % pour atteindre 76 015 K actions. L'indicateur de sentiment de 0,12 indiquerait apparemment un optimisme, mais je suis sceptique compte tenu des autres indicateurs.

En examinant les principaux actionnaires, Brookfield Asset Management domine avec une participation de 49,21 %, bien qu'ils aient réduit leur position de 1,02 %. OMERS ADMINISTRATION détient 13,55 % sans changements récents. La Banque Royale du Canada a diminué à la fois son pourcentage de propriété et son allocation de portefeuille dans BBU, ce qui n'inspire pas confiance.

Il est intéressant de noter que Partners Value Investments a considérablement augmenté sa participation de 33,90 %, suggérant qu'au moins un acteur majeur voit un potentiel malgré les objectifs de prix baissiers.

Les revenus annuels projetés semblent préoccupants - prévus à 17,873MM, représentant une baisse substantielle de 40,63 %. Combiné avec une perte non-GAAP annuelle projetée de 0,60, les perspectives fondamentales semblent plus fragiles que ce que la recommandation de Scotiabank suggère.

Je me demande si les analystes de Scotiabank voient quelque chose dans l'avenir de BBU qui n'est pas reflété dans ces chiffres, ou si leur note “Surperformance sectorielle” pourrait être trop optimiste compte tenu de ces indicateurs contradictoires.