Rally récent de l'or : Examen de l'influence du Dollar américain et des actions de Mining

Au cours des dernières semaines, le marché des métaux précieux a suscité une attention considérable, les investisseurs attendant avec impatience le prochain sommet des prix de l'or. Un examen plus approfondi des graphiques révèle que l'or a connu un élargissement remarquable de près de 8 % en août, marquant son gain mensuel le plus substantiel depuis janvier 2012. Cet élan à la hausse a été largement attribué à la diminution des attentes d'une réduction imminente du programme d'achat d'obligations mensuels de la Réserve fédérale, amical envers les métaux précieux, de $85 milliards.

Plusieurs facteurs ont contribué à cette augmentation notable des prix de l'or. Les tensions géopolitiques, notamment les discussions autour d'une éventuelle action militaire en Syrie, ont suscité une demande de valeur refuge et ont poussé les investisseurs à reconsidérer leurs positions baissières. En conséquence, les prix de l'or ont élancé au-dessus de 1 420 $ l'once mardi et ont continué à grimper, franchissant la barre des 1 433 $ lors des premières transactions mercredi - le niveau le plus élevé observé depuis mi-mai.

Alors que l'or a généralement tendance à se renforcer lors de périodes de forte incertitude géopolitique, il convient de se demander si le marché n'a pas surestimé la probabilité d'une intervention militaire immédiate. Pour obtenir une compréhension plus complète du paysage actuel et des mouvements futurs potentiels dans le secteur des métaux précieux, examinons trois indicateurs clés : l'indice du dollar américain, l'indice HUI et le ratio actions or:or.

Indice du dollar américain : Un outlook bullish

L'analyse de l'indice du dollar américain révèle une image généralement haussière. Le graphique à long terme montre que la rupture au-dessus de la ligne de support/résistance décroissante ( actuellement près de 79) reste intacte. La ligne de support à moyen terme a constamment stoppé les baisses, avec des ruptures récentes rapidement invalidées - un signal positif pour la force du dollar.

Les perspectives à court terme semblent particulièrement prometteuses. Malgré de brèves baisses en dessous du niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % basé sur le rallye de février à juillet, les acheteurs ont constamment poussé l'indice vers le haut. Combiné avec le point de retournement cyclique observé après une baisse mensuelle, l'indice USD semble prêt pour une trajectoire ascendante.

Indice HUI : Les signaux baissiers persistent

En tournant notre attention vers l'indice HUI, un indice des actions minières de l'or, nous observons plusieurs tentatives infructueuses de franchir le niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % dérivé de l'ensemble du marché haussier. Les actions minières ont récemment reculé en dessous de ce niveau critique ( environ 267), invalidant les tentatives de rupture précédentes.

Bien qu'un petit mouvement au-dessus de ce seuil ait eu lieu mercredi, il ne semble pas s'agir d'une rupture significative ou durable. La tendance générale reste baissière, malgré la rupture précédente au-dessus du canal de tendance baissier ce mois-ci.

Actions en Or : Ratio Or : La Tendance Baissière Se Poursuit

Le ratio actions aurifères/or, un indicateur crucial sur le marché des métaux précieux, a récemment testé son niveau bas de 2008 avant de descendre à nouveau en dessous. Cette action de prix suggère une vérification d'une rupture majeure, le trend global demeurant à la baisse. À moins que le ratio ne puisse se déplacer de manière décisive au-dessus de son niveau bas de 2008, la perspective baissière est susceptible de persister.

En conclusion, bien que l'or ait montré de la force ces dernières semaines, plusieurs indicateurs suggèrent qu'une certaine prudence pourrait être justifiée. Les perspectives bull pour l'indice du dollar américain impliquent une pression potentielle à la baisse sur les métaux précieux à moyen terme. De plus, les tendances baissières tant des actions minières que du ratio actions en or:or restent intactes, malgré les récentes augmentations. Ce sentiment baissier est encore renforcé par la faiblesse relative des actions minières par rapport à l'or, ce dernier atteignant de nouveaux sommets tandis que les mineurs ont connu des baisses.

Les investisseurs devraient suivre de près ces indicateurs et considérer le potentiel de corrections de marché dans les semaines à venir. Comme toujours, une recherche approfondie et une gestion des risques sont essentielles pour naviguer sur le marché volatile des métaux précieux.