Les analystes disent qu'un IPC plus doux renforce le chemin de désengagement de la Fed, soutenant Bitcoin et les actifs à risque.

Une lecture plus douce de l'inflation aux États-Unis renforce les attentes de nouvelles baisses des taux de la Réserve fédérale et offre aux actifs risqués, y compris le Bitcoin, un vent arrière à court terme, selon les analystes.

L'impression de l'IPC de septembre était légèrement inférieure aux prévisions, ce qui indique que la désinflation reste intacte et renforce l'argument de la Fed pour maintenir un chemin de démontage graduel.

Les analystes ont déclaré que les chiffres “indiquent une continuation de la désinflation malgré les prix persistants du logement et des services,” soulignant que les rendements du Trésor ont diminué et que le dollar a chuté alors que les marchés anticipaient une plus grande probabilité d'une nouvelle réduction des taux avant la fin de l'année.

“Pour Bitcoin et les actifs numériques en général, l'impression valide la récente consolidation comme faisant partie d'une phase de correction en cours plutôt qu'un sommet,” ont ajouté les analystes, suggérant que les entrées d'ETF pourraient augmenter si les rendements continuent de diminuer.

David Siemer, PDG de Wave Digital Assets, a déclaré que l'inflation qui est “élevée mais ne s'accélère pas” donne aux marchés des cryptomonnaies “un certain élan positif après une période de volatilité.” Il a souligné qu'un dollar plus faible et une perspective modérée de la Fed tendent à soutenir des actifs numériques comme Bitcoin et Ethereum, même si les commerçants restent prudents.

“Le marché n'est pas encore en mode de rallye à plein régime,” a déclaré Siemer. “Les commerçants prennent une exposition incrémentale, sans parier sur une course directe. Si nous voyons des signes clairs de réductions des taux et des entrées soutenues, nous pourrions envisager un mouvement significatif à la hausse à mesure que nous nous rapprochons de la fin de l'année.”

Kyle Chassé, fondateur de MV Global, a fait écho à cette vision, qualifiant l'IPC plus doux de soulagement pour les actifs à risque.

“Dans un monde de taux plus bas, le coût de maintenance de Bitcoin diminue, tandis que les ETFs continuent d'agir comme l'offre constante qui retire des pièces du marché,” a déclaré.

Cependant, Chassé a averti que “les prix de base continuant à augmenter, les coûts d'importation grimpant et un dollar solide peuvent encore faire mal,” ajoutant que la Fed aura probablement besoin “de quelques données plus douces et de chiffres de l'emploi plus récents avant de déclarer la victoire.”

Le Bureau des statistiques du travail a rapporté une inflation générale de 2,7 % en glissement annuel, en dessous de l'estimation de 2,8 %, tandis que l'inflation sous-jacente a augmenté de 2,9 % par rapport à 3,0 % prévu.

Les deux mesures ont augmenté de 0,2 % d'un mois sur l'autre, le rythme le plus lent en trois mois, les coûts du logement montrant la plus faible augmentation depuis le début de 2021. Les données, retardées par la fermeture du gouvernement, ont renforcé les attentes des investisseurs selon lesquelles la Fed pourrait suivre la réduction largement anticipée de la semaine prochaine avec une autre en décembre.

Avec les rendements du Trésor qui chutent et le dollar qui se relâche, les analystes affirment que l'environnement favorise désormais à la fois les actions et les actifs numériques, surtout si la désinflation persiste lors du prochain tour de données économiques.