Les trois indices boursiers de New York atteignent un niveau record... L'S&P 500 franchit pour la première fois les 6800, avec un rallye des actions technologiques grâce à l'assouplissement des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine.

Le marché boursier américain a atteint des niveaux record le 27 janvier ( heure locale ), soutenu par l'apaisement des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine et les attentes de réductions des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.

Les actions liées aux technologies des semi-conducteurs et de l'intelligence artificielle (AI) ont mené les gains, alors que les marchés ont clôturé en hausse sur l'ensemble du tableau avant les rapports de résultats des grandes entreprises technologiques et la décision de la Fed sur les taux d'intérêt.

Cependant, les initiés de Wall Street avertissent d'une “structure duale où le positionnement est optimiste mais le sentiment est prudent”, suggérant un potentiel d'augmentation de la volatilité à court terme au milieu d'un optimisme mal à l'aise.

L'indice S&P 500 franchit 6800 pour la première fois… Les 3 principaux indices atteignent de nouveaux sommets.

L'indice Dow Jones a clôturé en hausse de 337,47 points à 47 544,59, marquant son 14ème record de l'année.

L'indice S&P 500 a augmenté de 1,23 % pour atteindre 6 875,16, dépassant 6800 pour la première fois. Le Nasdaq Composite a bondi de 1,86 % pour clôturer à 23 637,46, son 34e nouveau sommet de l'année.

Notamment, l'indice Russell 2000 des petites capitalisations a également augmenté, indiquant une claire préférence pour les actifs risqués sur le marché.

( Les États-Unis et la Chine s'accordent sur un 'cadre' commercial…Trump : “Nous ferons un accord”

Le catalyseur immédiat de l'amélioration du sentiment des investisseurs a été l'annonce d'un assouplissement des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine. Lors du sommet de l'ASEAN à Kuala Lumpur, en Malaisie, le week-end dernier, les États-Unis et la Chine ont convenu d'un 'cadre commercial' qui inclut le report de certains tarifs et l'assouplissement des restrictions sur les exportations de terres rares.

Le secrétaire au Trésor américain, Scott Besent, a déclaré : “nous avons établi un cadre substantiel pour les discussions entre les deux dirigeants,” tandis que le président Trump a déclaré dans Air Force One : “Je respecte le président Xi et nous allons conclure un accord.”

) Qualcomm augmente de 11 %… Tesla et les actions liées à l'IA augmentent également

Les actions des technologies liées aux semi-conducteurs et à l'IA ont montré de la force dans un environnement externe amélioré. Qualcomm a bondi de 11 % après avoir dévoilé de nouvelles puces IA, tandis que Nvidia et Broadcom ont également augmenté de plus de 2 %. Tesla a grimpé de 4,3 %, sa plus grande hausse en un jour depuis septembre, portant son gain sur 6 mois à 61 %.

Citigroup : “Positionnement optimiste, sentiment prudent…préparez-vous à la volatilité”

Alors que les prix des actions atteignent de nouveaux sommets, les initiés de Wall Street diagnostiquent que “l'optimisme inquiet” domine le marché.

Scott Chronert, responsable de la stratégie des actions américaines chez Citigroup, a déclaré : “Le marché actuel grimpe un 'mur d'inquiétude',” en analysant que “Alors que les investisseurs sont psychologiquement prudents, les positions sont en réalité à leurs niveaux les plus élevés depuis la bulle internet de 1999.”

L'indicateur de sentiment des investisseurs propriétaire de Citigroup, l' “Indice Levkovich”, a atteint des niveaux similaires à ceux observés au début des années 2000 et immédiatement après la pandémie.

Il a averti : “Malgré un positionnement optimiste, les indicateurs de sentiment réels restent faibles,” ajoutant “Même une légère nouvelle négative pourrait entraîner une forte pression à la vente.”

En attente de la décision de taux de la Fed & des résultats des grandes entreprises technologiques 'midterms'

Les investisseurs se concentrent sur les résultats de la réunion du Comité de marché ouvert de la Réserve fédérale ###FOMC### prévue pour le 29 et les rapports de bénéfices des grandes entreprises technologiques. Notamment, les résultats du troisième trimestre des soi-disant 'Magnifiques 7' - Google (Alphabet), Amazon, Apple, Meta, Microsoft et d'autres - sont attendus cette semaine.

Citigroup a noté que le S&P 500 a déjà dépassé son objectif de fin d'année de 6600. En tant que tel, ils expliquent que d'autres gains nécessiteraient une croissance des bénéfices des entreprises pour 2026, améliorant au-delà des attentes du marché. Le ratio cours/bénéfice anticipé sur 12 mois du S&P 500 (PER) est actuellement de 22,7x, dépassant à la fois la moyenne de 5 ans (19,9x) et la moyenne de 10 ans (18,6x).

Pendant ce temps, l'indice de volatilité CBOE (VIX) est tombé au niveau de 16, son plus bas depuis début octobre, mais Citigroup a averti que “cela pourrait être de la complaisance face au risque plutôt qu'une véritable stabilité.”