Le Rebond d'Adobe a de la marge : 25 % de potentiel à la fin de l'année

Adobe stock est prêt pour un retour remarquable qui pourrait faire grimper son prix de l'action de 25 % avant la fin de l'année. Cette projection découle d'un niveau de support critique qui s'aligne avec les tendances à long terme et les impacts de l'intégration de l'IA. J'ai observé Adobe se positionner stratégiquement pour capitaliser sur les applications d'IA, et leurs résultats du T3 ne font que confirmer leur force sur le marché et leur engagement envers les retours aux actionnaires.

Leurs indicateurs de rentabilité racontent une histoire impressionnante - cette entreprise axée sur l'IA ne se contente pas de croître, elle génère des marges substantielles tout en réduisant agressivement le nombre d'actions en circulation. La réduction de 5,3 % du nombre d'actions d'une année sur l'autre grâce aux rachats semble être prête à se poursuivre pendant plusieurs années sous l'autorisation actuelle.

Le bilan reflète ces rachats avec une diminution de la trésorerie et une augmentation de la dette, mais ne vous laissez pas tromper par des indicateurs superficiels. Ce qui compte vraiment, c'est la réduction du nombre d'actions et l'augmentation des actions de trésorerie, créant un effet de levier pour les actionnaires lorsque l'action rebondit. Avec des flux de trésorerie positifs au T3 et une dette de seulement 0,5x l'équité et 1,25x la trésorerie, Adobe se trouve sur une base financière solide.

Adobe a connu un trimestre exceptionnel avec une croissance des revenus en accélération atteignant près de 11 %, un chiffre d'affaires record de 5,99 milliards de dollars et un renforcement dans toutes les métriques. Les Médias Numériques ont augmenté de 12 % tandis que l'Expérience Numérique a augmenté de 9 %. Le segment Business Pro et Consumer a bondi de 15 %, dépassant la croissance de 11 % du groupe Creative et Marketing Pro.

Les marges méritent une attention particulière. Malgré une certaine pression, celle-ci a été inférieure aux attentes, avec une marge de bénéfice net ne diminuant que de 150 points de base d'une année sur l'autre. Grâce à la réduction du nombre d'actions, la croissance du bénéfice par action ajusté a accéléré à 14,2 %, et la direction a relevé ses prévisions - le catalyseur qui fera monter le stock d'Adobe jusqu'à la fin de 2025.

La direction s'attend à ce que l'élan du T3 se poursuive, fixant des objectifs pour le T4 au-dessus des estimations consensuelles. Leur prévision de croissance de 9 % semble étrangement conservatrice compte tenu des tendances actuelles et de la croissance de 13 % des obligations de performance restantes (RPO), qui pourrait s'accélérer davantage à mesure que les fonctionnalités d'assistance par IA deviennent courantes.

Les analystes ont involontairement préparé Adobe à un rebond en réduisant considérablement leurs cibles depuis l'année dernière. Les ajustements de prix après la publication s'alignent désormais avec le consensus, prévoyant une hausse de 25 % par rapport au niveau du support critique dans les douze mois.

Les investisseurs institutionnels, qui détiennent plus de 80 % des actions d'Adobe, ont été des acheteurs nets tout au long de l'année. Étant donné la trajectoire de croissance et les perspectives de retour sur capital, ils fournissent un soutien solide et continueront probablement à accumuler des actions. Techniquement, le graphique montre un creux se formant près de $350 avec les indicateurs MACD et stochastiques signalant un retournement haussier - les acheteurs semblent reprendre le contrôle.