Grande semaine crypto à venir ? Que surveiller dans la dernière ligne droite de l'« Uptober »

Alors que nous détaillons ce qu'il faut surveiller cette semaine sur le front crypto/macro, regardons d'abord quelques données économiques révélatrices.

Le rapport CPI de vendredi a montré que l'inflation globale et l'inflation de base ont augmenté de 3 % au cours des 12 mois se terminant en septembre. Cela a eu un impact sur les actifs à risque, les contrats à terme S&P 500 atteignant un nouveau record et le bitcoin récupérant le niveau de 111 000 $. Le BTC a continué à grimper tôt lundi, flottant 6 % plus haut que la semaine dernière à midi.

L'impression CPI “plus douce que prévu” “a renforcé le pivot accommodant de la Fed”, selon un spécialiste en investissement crypto.

L'outil FedWatch de CME Group — utilisant les prix des contrats à terme sur les fonds fédéraux à 30 jours — a estimé la probabilité d'une réduction de taux d'intérêt de 25 points de base cette semaine à 96,7 %, lundi matin. La probabilité de deux réductions de 25 points de base d'ici la fin de l'année était d'environ 94 %.

Nous écouterons la conférence de presse de Jerome Powell mercredi.

« Toute éventuelle mesure d'assouplissement visant à soutenir un marché du travail qui se ralentit est peu susceptible de changer l'élan général : le capital continue de affluer vers Bitcoin, reconnaissant son rôle croissant en tant qu'actif d'ancrage résilient dans un paysage financier de plus en plus complexe », a déclaré un dirigeant de banque dans un communiqué.

Le retour du BTC pour octobre était à peine dans le vert juste après midi, heure de l'Est. S'il se maintient tout au long de la semaine, le récit “Uptober” serait satisfait pour la septième année consécutive :

Le dernier rebond du BTC est survenu deux semaines après une vague historique de liquidations qui a secoué les marchés de la crypto. Cet événement a “réduit de manière spectaculaire le positionnement excessif sur les principales plateformes centralisées”, a noté un spécialiste de la crypto.

“Avec un positionnement nettoyé et un assouplissement macro désormais confirmé plutôt que spéculé, les bases pour une hausse semblent matériellement plus solides,” a-t-il ajouté.

Tout le monde n'est pas optimiste quant aux perspectives à court terme de BTC.

Un responsable des investissements a noté vendredi que, selon son analyse basée sur la théorie des vagues d'Elliott, le marché haussier qui a commencé en novembre 2022 est terminé. Il suspecte une correction (Vague IV) — qui devrait être terminée entre la mi et la fin de 2026 — entraînant une chute du BTC quelque part entre 84 000 $ et 100 000 $. Il devrait ensuite remonter à partir de là, montre son graphique :

“Bienvenue sur le marché baissier de 2025/26 !” a-t-il ajouté dans un e-mail.

En regardant au-delà du BTC, nous continuons à surveiller les ETF crypto. Nous entendons des rumeurs selon lesquelles la fermeture du gouvernement ne signifie pas que nous ne verrons aucun mouvement sur les propositions d'ETF altcoin.

Un gestionnaire d'actifs a déposé un formulaire 8-A pour son ETF de staking Solana proposé, et la société a tweeté “Grande semaine à venir” ce matin. La société a refusé de commenter.

Alors que nous restons attentifs aux mises à jour des ETF, nous avons également les résultats du troisième trimestre d'un important échange à l'esprit. Cela est prévu pour jeudi, après la fermeture du marché. Les dirigeants ont été transparents lors des webdiffusions sur les résultats passés concernant les priorités de l'échange.

Les analystes d'une grande banque ont mis à jour la note de l'action de l'échange la semaine dernière à “surpondéré.”

“Nous voyons l'échange explorer un token Base, ce qui, selon nous, accélérera la croissance du développement sur la blockchain Base, mais a le bénéfice accessoire de permettre à l'échange de capitaliser sur le succès de ce qui est le plus grand L2 selon plusieurs critères,” ont écrit les analystes dans une note du 24 octobre. “Nous voyons également l'échange explorer davantage ses paiements en USDC.”

L'objectif de prix de la banque pour décembre 2026 est $404 — une augmentation d'environ 10 % par rapport à là où il était lundi à midi ($366).

Une semaine chargée semble donc certaine. Le temps dira à quel point elle sera “grande”.