Le marché financier de 2023 présente un contraste frappant : le domaine des actifs traditionnels prospère, tandis que le marché des chiffrement apparaît particulièrement morose. Ce contraste reflète la difficulté à attirer de nouveaux capitaux dans l'industrie du chiffrement.

Les marchés financiers traditionnels ont chacun leurs points forts : le marché A bénéficie des mesures de stimulation politique, le marché américain est enthousiasmé par la révolution de l'intelligence artificielle, l'or est privilégié en raison de la demande de sécurité, et le marché de Hong Kong procède à une réparation de sa valorisation. En revanche, le marché des cryptomonnaies semble être piégé dans un cercle vicieux, continuant à spéculer sur des concepts tels que les pièces meme et les agents IA, ce qui peine à susciter l'intérêt des investisseurs externes.

Il est encore plus ironique que cette année, les actions liées au concept de Bitcoin aient même surpassé le Bitcoin lui-même. Ce phénomène suggère que même Wall Street préfère participer à ce domaine par le biais d'actions plutôt que d'acheter directement du chiffrement, le marché a déjà exprimé son attitude par des actions concrètes.

L'état actuel du marché des chiffrement de monnaies confirme le point de vue selon lequel "Pump représente la génération PVP". Alors que les investisseurs en chiffrement de monnaies sont occupés par des compétitions internes et la recherche de profits à court terme, le monde extérieur a déjà lancé un nouveau processus de redistribution de la richesse. Certains investisseurs en chiffrement de monnaies ont même constaté que les rendements du marché boursier traditionnel dépassent leurs retours sur les actifs numériques.

Cependant, cette différence de performance du marché est également un phénomène cyclique normal. L'alternance des marchés haussiers et baissiers est la norme dans les marchés financiers, et il est actuellement temps pour le secteur des actifs traditionnels de se démarquer.

Il est à noter que le projet DeFi Morpho a obtenu des résultats remarquables sur Arbitrum. En seulement 8 semaines, la taille des actifs gérés est passée de 25 millions de dollars à 480 millions de dollars, soit une augmentation de près de 20 fois. Ce rythme de croissance a même dépassé celui de l'explosion de Compound sur le réseau principal Ethereum. Parmi cela, l'USDC représente la moitié du montant total des fonds, atteignant 242 millions de dollars, ce qui reflète la préférence des investisseurs pour le prêt de stablecoins.

Il est intéressant de noter qu'il y a des stablecoins générant des intérêts tels que syrupUSDC et thBILL en matière de garanties, ce qui équivaut à utiliser un dépôt à terme comme garantie pour emprunter des fonds à la demande, augmentant ainsi considérablement l'efficacité de l'utilisation des fonds. De plus, le programme d'incitation DRIP d'Arbitrum pourrait également être l'un des facteurs contribuant à la croissance rapide de Morpho, car les subventions attirent souvent des fonds rapidement.

Bien que le marché des cryptomonnaies soit globalement morose, des projets comme Morpho continuent à réaliser des progrès significatifs dans certains segments, ce qui pourrait indiquer des ajustements structurels et des innovations en cours au sein de l'industrie.