Ne laissez pas la baisse des taux d'intérêt vous faire perdre le rythme - le véritable champ de bataille a déjà été déplacé.

Alors que tout le monde se dispute encore sur le nombre de baisses de taux d'intérêt cette année, l'argent intelligent de Wall Street a déjà changé de cap, se concentrant sur un tournant politique plus crucial : la fin de la QT (resserrement quantitatif).

Le taux d'intérêt est la forme, le QT est le fond.
Vous pouvez considérer la baisse des taux d'intérêt comme un "ajustement" politique, tandis que le changement de QT est un "changement de vitesse" stratégique. Au cours des dernières années, la Réserve fédérale a retiré des dizaines de milliards de liquidités du marché chaque mois, comme une corde invisible, étranglant discrètement les actifs. Et maintenant, cette corde va être relâchée.

Le signal n'a jamais été aussi clair : l'utilisation des reverse repos de nuit a chuté, les réserves bancaires commencent à se resserrer, et Powell a activement laissé entendre qu'il "discutait de la réduction de l'assainissement"... Cette série d'actions ne vise qu'un seul résultat : un point de retournement de la liquidité est imminent, la Réserve fédérale va bientôt passer de "l'aspiration" à "l'accumulation".

Le marché n'attend jamais, mais il y a toujours des gens qui font semblant de dormir.
Pourquoi le marché boursier américain ne cesse-t-il de chuter ? Le Nasdaq reste-t-il toujours à un niveau élevé ? Parce que certains sont déjà en embuscade dans l'attente d'un changement de direction de la QT. Ironiquement, le monde des cryptomonnaies semble cette fois particulièrement lent - le BTC fluctue autour de 60 000, semblant complètement ignorer cette bombe de liquidité qui va bientôt exploser.

C'est peut-être la dernière fenêtre de temps. L'histoire se répète : la période creuse entre la fin du QT et un nouveau cycle de détente est souvent la veille d'une forte hausse des actifs. Le calme actuel n'est que le silence avant la tempête.

Mais fais attention à ne pas être la dernière personne à prendre le relais.
La loi la plus cruelle des marchés financiers est toujours la suivante : acheter sur des rumeurs, vendre sur des annonces officielles. Lorsque Powell se tiendra réellement sur le podium et dira de vive voix "nous avons décidé d'arrêter le QT", cela pourrait très probablement ne pas être le coup de feu de départ, mais le signal de fin de phase.

Pensez à 2019 : la Réserve fédérale venait de donner son feu vert pour mettre fin à la réduction de son bilan, le marché a immédiatement célébré, mais peu de temps après, la réalité l'a frappé durement. Cette fois, le scénario pourrait ne pas être différent - le jour de l'annonce officielle pourrait être le point haut à court terme, suivi de près par un massacre brutal des haussiers et des baissiers.

Arrêter le QT n'est que l'entrée, le véritable festin est le QE.
Nous devons clarifier cette voie politique : arrêter le QT → stabiliser le bilan → relancer le QE. Face à la demande massive d'émission de dettes du département du Trésor américain, la Réserve fédérale n'a d'autre choix que de revenir à une politique monétaire accommodante.

Et quand le jour du véritable redémarrage du QE arrivera, vous aurez déjà manqué le meilleur moment pour vous positionner. Un véritable chasseur devrait à ce moment-là se cacher dans des actifs extrêmement sensibles à la liquidité - Bitcoin, actions technologiques... Ce que vous devez gagner n'est jamais l'argent des nouvelles, mais l'argent des anticipations.

Vous découvrirez finalement :
La baisse des taux d'intérêt est une carte visible, tandis que le QT est une carte cachée. Lorsque la plupart des gens parient à la table des cartes visibles, le véritable grand jeu est déjà décidé à une autre table. Maintenant, la carte cachée de Powell "arrêter le QT" a déjà laissé entrevoir un coin de lumière dorée.